出口景气的三条主线

2026年6月出口总值达4124亿美元，同比增长27%，呈现超高景气度。出口高增主要由三条主线驱动：

1. 产业升级和出口结构转型：这是出口增长的绝对主力，核心是机电产品和高新技术产品。长周期来看，国内制造业高端化、智能化改造推动机电与高新产品出口规模持续抬升，占比逐年攀升，逐步替代传统劳动密集型商品。2026年上半年，机电产品出口占比达78.8%（较2025年全年的61%提升17.8个百分点），高新技术产品占比35.3%（较2025年全年的25.1%提升10.1个百分点）。短周期层面，全球AI产业资本开支扩张及多国再工业化带动设备、零部件、智能硬件订单集中释放，2026年6月机电产品出口2603.34亿美元（同比增34.2%，创近54个月新高），高新技术产品出口1188亿美元（同比增52.2%，仅低于2021年2月历史峰值）。此轮出口增长体现中国制造业竞争力提升，高技术制造出口进入新扩张阶段。

2. 全球供应链扰动下的替代型出口：地缘冲突导致全球供应链扰动，中国制造体系承接海外供给缺口形成替代型出口增长，能源化工与战略资源品出口阶段性受益。美以伊地缘冲突持续影响中东能源、化工、矿产供应链，叠加红海航运成本抬升及海外部分制造国原材料供给短缺减产，全球相关商品供需缺口扩大。我国依托全产业链配套优势及原料储备，承接钨品、成品油、基本有机化学品、塑料制品和纺织原料等品类出口。这些产品长周期出口规模平稳或稳中有升，需求周期波动明显。2026年上半年受益于海外补库，短周期进入上行区间，对冲部分弱势品类拖累。例如，2026年6月农产品出口表现突出（图表6），服装及衣着材料出口同样上行（图表7），钢材出口也呈现增长趋势（图表8）。

研究结论：本轮出口高增并非简单依赖外需恢复，而是中国制造业竞争力提升背景下，高技术制造出口进入新扩张阶段，同时全球供应链扰动为中国制造体系承接海外供给缺口提供机遇。