产业事件扰动，保持腾挪空间——公募基金指数跟踪周报（2026.07.06-2026.07.10）

证券研究报告|公募基金周报 产业事件扰动，保持腾挪空间公募基金指数跟踪周报（2026.07.06-2026.07.10） 投资要点 分析师：孙书娜分析师登记编码：S0890523070001电话：021-20321306邮箱：sunshuna@cnhbstock.com 权益市场回顾与展望：上周（2026.07.06-2026.07.10）A股主要指数整体走弱，上证指数下跌1.17%，沪深300下跌1.27%，创业板指下跌4.41%。价值风格表现强于成长风格，大盘股涨幅居前，上证50在低估值板块支撑下逆势收红。市场并未呈现系统性下行，而更多体现为风险偏好收缩与结构再平衡的过程。 分析师：王骅分析师登记编码：S0890522090001电话：021-20321067邮箱：wanghua@cnhbstock.com 当前A股市场仍处于预期修复与基本面验证的过渡阶段，外部地缘与利率环境尚存扰动，内部经济修复节奏偏缓，但结构性亮点持续涌现。本周A股市场的关键变量将集中在国内即将迎来二季度GDP和6月实体经济活动数据，以及美国6月通胀数据、沃什国会听证和美股财报季开局。短期来看，指数层面大概率维持震荡格局，建议继续保持组合平衡和腾挪空间，短期业绩的兑现度是前提，超额收益仍要在AI链与独立景气两个方向上寻找。 研究助理：张琦炜邮箱：zhangqiwei@cnhbstock.com 销售服务电话：021-20515355 固收市场回顾与展望：上周（2026.07.06-2026.07.10）债市收益率震荡下行 ，1年 期 国 债 收 益 率 下 行2.95BP至1.11%，10年 期 国 债 收 益 率 下 行0.65BP至1.74%，30年期国债收益率下行1.55BP至2.25%。 相关研究报告 1、《市场短期风格再平衡，仍需谨慎控制风格配置比例—红利类 ETF 指数 跟 踪周 报 （ 2026.07.03） 》 2026-07-072、《分歧放大，多点开花—公募基金 指 数 跟 踪 周 报 （ 2026.06.29-2026.07.03）》2026-07-063、《ETF 热点跟踪及量化策略指数周报—2026/7/6》2026-07-064、《红利风格持续承压，谨慎控制风格配置比例—红利类 ETF 指数跟踪周报（2026.06.26）》2026-06-305、《ETF 热点跟踪及量化策略指数周报—2026/6/30》2026-06-30 上周尽管央行持续净回笼7天期逆回购，但3个月期买断式逆回购实现净投放，结束了该品种持续缩量续作的趋势。在跨季扰动后，7月初市场依然保持流动性宽松状态：DR001在1.36%中枢区间窄幅波动，DR007同样保持在1.40%以下水平。长端收益率方面，期限利差逐渐扩大，10Y-1Y、30Y-10Y利差均处于偏高位置，但地方债发行后置的压制因素仍存，当前处于有赔率但胜率或稍有不足的局面。短期看，本周面临税期和买断式逆回购到期等扰动，需关注央行的逆回购投放情况。 风险提示：本报告模拟组合结果基于对应模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效的风险；文中涉及基金组合等模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议；模型均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，不对基金的未来表现构成预测。 内容目录 1.每周市场观察...............................................................................................................................................................................41.1.权益市场回顾及观察.........................................................................................................................................................41.2.泛固收市场回顾及观察.....................................................................................................................................................42.基金指数表现跟踪.......................................................................................................................................................................52.1.权益策略主题类指数.........................................................................................................................................................62.1.1.主动股基优选...........................................................................................................................................................62.2.投资风格类指数.................................................................................................................................................................62.2.1.价值股基优选...........................................................................................................................................................62.2.2.均衡股基优选...........................................................................................................................................................72.2.3.成长股基优选...........................................................................................................................................................72.3.行业主题类指数.................................................................................................................................................................82.3.1.医药股基优选...........................................................................................................................................................82.3.2.消费股基优选...........................................................................................................................................................92.3.3.科技股基优选.........................................................................................................................................................102.3.4.高端制造股基优选.................................................................................................................................................102.3.5.周期股基优选.........................................................................................................................................................112.4.货币增强指数...................................................................................................................................................................122.4.1.货币增强策略.........................................................................................................................................................122.5.纯债指数...........................................................................................................................................................................122.5.1.短期债基优选.........................................................................................................................................................122.5.2.中长期债基优选.....................................................................................................................................................132.6.固收+指数.........................