公募基金指数跟踪周报：地缘扰动剧烈，结构机会持续
证券研究报告|公募基金周报 地缘扰动剧烈，结构机会持续公募基金指数跟踪周报（2026.03.09-2026.03.13） 投资要点 分析师：孙书娜分析师登记编码：S0890523070001电话：021-20321306邮箱：sunshuna@cnhbstock.com 权益市场回顾与展望：地缘冲突对权益市场的短期冲击将逐步降温，市场可能已经消化油价未来几个月位于高位的风险。对A股而言，考虑到地缘政治不确定性、美联储降息预期推迟以及国内政策传导时滞，市场较难摆脱在涨价方向的“HALO链”和成长方向的“TACO链”之间反复摇摆的状态。因此继续关注以下方向：（1）能源替代与涨价逻辑：地缘冲突导致原油、天然气及化工原料价格跳涨，煤化工及热泵板块作为替代逻辑受益明显。（2）成长方向的结构性机会：虽然成长方向进入休整期，但细分领域仍有催化，例如英伟达GTC大会在即，CPO、PCB、液冷等硬件升级方向值得关注。 分析师：王骅分析师登记编码：S0890522090001电话：021-20321067邮箱：wanghua@cnhbstock.com 研究助理：张琦炜邮箱：zhangqiwei@cnhbstock.com 固收市场回顾与展望：上周（2026.03.09-2026.03.13）债市调整，1年期国债收益率下行0.9BP至1.28%，10年期国债收益率上行3.33BP至1.81%，30年期国债收益率上行8.53BP至2.37%。上周债市短端收益率下行、长端收益率大幅上行，期限利差走阔。债市当前受海外地缘冲突影响较大。中东局势暂不明朗，霍尔木兹海峡通行仍受阻，油价居高不下，市场对输入性通胀的担忧、降息节奏延后的预期开始加剧，导致债市并未成为“避风港”、观望情绪开始升温，因此除短端收益率外，各期限收益率整体上行。短期看若美以伊战争持续，债市收益率中枢（尤其是长端收益率）或有继续小幅上升的压力。 销售服务电话：021-20515355 相关研究报告 1 、 《 ETF 生 态 周 报 （ 2026.03.02-03.06）— ETF 市场 整体 综合 面板》2026-03-12 2 、 《 ETF 策 略 指 数 跟 踪 周 报 —2026/3/10》2026-03-103 、 《 地 缘 扰 动 加 剧 ， 短 期 防 守 为主 — 公 募 基 金 指 数 跟 踪 周 报（ 2026.03.02-2026.03.06 ） 》 2026-03-094、《周期成长轮动演绎，冲突政策交 织影 响 — 公 募基 金 指 数跟 踪 周报（ 2026.02.24-2026.02.28 ） 》 2026-03-025 、 《 ETF 策 略 指 数 跟 踪 周 报 —2026/3/2》2026-03-02 公募基金市场动态：为落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，保护基金份额持有人合法权益，提升行业透明度，中国证监会修订发布《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式》。 风险提示：本报告模拟组合结果基于对应模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效的风险；文中涉及基金组合等模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议；模型均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，不对基金的未来表现构成预测。 内容目录 1.1.权益市场回顾及观察.........................................................................................................................................................41.2.泛固收市场回顾及观察.....................................................................................................................................................41.3.公募基金市场动态.............................................................................................................................................................5 2.基金指数表现跟踪.......................................................................................................................................................................52.1.权益策略主题类指数.........................................................................................................................................................62.1.1.主动股基优选...........................................................................................................................................................62.2.投资风格类指数.................................................................................................................................................................72.2.1.价值股基优选...........................................................................................................................................................72.2.2.均衡股基优选...........................................................................................................................................................72.2.3.成长股基优选...........................................................................................................................................................82.3.行业主题类指数.................................................................................................................................................................92.3.1.医药股基优选...........................................................................................................................................................92.3.2.消费股基优选...........................................................................................................................................................92.3.3.科技股基优选.........................................................................................................................................................102.3.4.高端制造股基优选.................................................................................................................................................112.3.5.周期股基优选.........................................................................................................................................................112.4.货币增强指数...................................................................................................................................................................122.4.1.货币增强策略.........................................................................................................................................................122.5.纯债指数...........................................................................................................................................................................132.5.1.短期债基优选.........................................................................................................................................................132.5.2.中长期债基优选.....................................................................................................................................................132.6.固收+指数....................................
