公募基金指数跟踪周报：地缘扰动剧烈，结构机会持续

市场回顾与展望

• 权益市场：地缘冲突短期冲击逐步降温，市场已消化油价高位风险。A股受地缘政治、美联储降息预期推迟及国内政策传导时滞影响，在涨价方向的“HALO链”和成长方向的“TACO链”间摇摆。关注方向：
  • 能源替代与涨价逻辑：煤化工及热泵板块受益。
  • 成长方向结构性机会：英伟达GTC大会催化CPO、PCB、液冷等硬件升级。
• 固收市场：上周债市调整，1年期国债收益率下行0.9BP至1.28%，10年期国债收益率上行3.33BP至1.81%，30年期国债收益率上行8.53BP至2.37%。期限利差走阔。受海外地缘冲突及通胀担忧影响，债市短端下行、长端上行。美债收益率全面上行，1年期美债收益率上行11BP至3.66%，10年期美债收益率上行13BP至4.28%。REITs整体下跌0.43%。

公募基金市场动态

• 中国证监会修订发布《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式》，整合年度、中期、季度报告披露要求，新增七年期、十年期业绩披露等。

基金指数表现跟踪

• 权益策略主题类指数：主动股基优选、价值股基优选、均衡股基优选、成长股基优选、医药股基优选、消费股基优选、科技股基优选、高端制造股基优选、周期股基优选等指数表现各异，反映市场结构性机会。
• 货币增强指数：货币增强策略指数近一月、今年以来表现平稳。
• 纯债指数：短期债基优选、中长期债基优选指数表现稳定。
• 固收+指数：低波固收+优选、中波固收+优选、高波固收+优选指数表现分化，体现权益仓位不同带来的风险收益特征。
• 其他泛固收指数：可转债基金优选、QDII债基优选、REITs基金优选指数表现各异，反映不同资产类别机会。

风险提示

• 模拟组合结果非实盘业绩，需警惕模型失效风险；模型基于历史数据，未来可能失效，不构成投资建议。