公募基金权益指数跟踪周报：地缘波折暂未停息，银行微盘走势分化

华宝证券1/11证券研究报告|公募基金周报公募基金权益指数跟踪周报（2025.06.16-2025.06.20）权益市场回顾：中东地缘政治局势恶化影响风险偏好，上周（2025年6月16日至2025年6月20日）市场窄幅震荡整理后调整回落，成交量萎缩至万亿附近。板块上银行指数一路走高，多只银行股创历史新高，概念题材上稳定币、油气方向表现突出，超跌的AI、机器人板块略有反弹，前期领涨的创新药和新消费板块调整幅度较大。短期市场箱体震荡格局逻辑未发生本质变化，主线短暂熄火后，市场权益市场观察：银行和微盘走势分化；AH股溢价率与美元同步回升；政策纠偏公募基金市场动态：科创板ETF将被纳入基金投顾配置范围。主动股基优选指数：上周收跌1.63%，成立以来累计录得12.23%的超额收益价值股基优选指数：上周收跌1.28%，成立以来累计录得-4.94%的超额收益均衡股基优选指数：上周收跌1.73%，成立以来累计录得4.09%的超额收益成长股基优选指数：上周收跌2.47%，成立以来累计录得14.33%的超额收益医药股基优选指数：上周收跌6.82%，成立以来累计录得19.96%的超额收益消费股基优选指数：上周收跌3.56%，成立以来累计录得14.48%的超额收益科技股基优选指数：上周收跌0.40%，成立以来累计录得16.09%的超额收益高端制造股基优选指数：上周收跌1.66%，成立以来累计录得-3.01%的超额收益周期股基优选指数：上周收跌1.86%，成立以来累计录得4.09%的超额收益基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现；本报告根据历史公开数据及定期报告整理，存在失效风险，不代表对基金未来资产配置情况的预测，不构成投资建议；本报告的模拟指数结果是基于对应模型计算所得，并非实盘业绩，需警惕模型失效的风险 投资要点或将呈现行业板块快速轮动的震荡格局。下白酒情绪回暖。主动权益基金指数表现跟踪风险提示： 内容目录1.每周市场观察...............................................................................................................................................................................31.1.权益市场回顾及观察.........................................................................................................................................................31.2.公募基金市场动态.............................................................................................................................................................32.主动权益基金指数表现跟踪.......................................................................................................................................................42.1.主动股基优选.....................................................................................................................................................................42.2.价值股基优选.....................................................................................................................................................................52.3.均衡股基优选.....................................................................................................................................................................52.4.成长股基优选.....................................................................................................................................................................62.5.医药股基优选.....................................................................................................................................................................62.6.消费股基优选.....................................................................................................................................................................72.7.科技股基优选.....................................................................................................................................................................82.8.高端制造股基优选.............................................................................................................................................................82.9.周期股基优选.....................................................................................................................................................................93.风险提示........................................................................................................................................................................................9图表目录图1： 主动股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................4图2： 价值股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................5图3： 均衡股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................6图4： 成长股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................6图5： 医药股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................7图6： 消费股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................7图7： 科技股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................8图8： 高端制造股基优选指数净值曲线................................................................................................................................9图9： 周期股基优选指数净值曲线........................................................................................................................................9表1： 权益基金指数绩效统计................................................................................................................................................4 敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券2/11 敬请参阅报告结尾处免责声明1.每周市场观察1.1.权益市场回顾及观察中东地缘政治局势恶化影响风险偏好，上周（2025年6月16日至2025年6月20日）市场窄幅震荡整理后调整回落，成交量萎缩至万亿附近。板块上银行指数一路走高，多只银行股创历史新高，概念题材上稳定币、油气方向表现突出，超跌的AI、机器人板块略有反弹，前期