人形机器人行业周报：人形机器产业催化密集落地，规模化放量可期

人形机器产业催化密集落地，规模化放量可期 glmszqdatemark2026年07月13日 本周行情：7月6日-7月10日，人形机器人指数下跌7.18%，沪深300指数下跌1.27%。年初以来，人形机器人指数上涨0.28%，沪深300指数上涨3.26%。7月6日-7月10日，人形机器人指数成交额为21975亿元，较上周下降9.20%。 人形机器人行业动态：本周，人形机器人产业持续向规模制造和商业化应用迈进。7月6日，2026世界机器人大会新闻发布会召开，大会将于8月举行，预计集中展示人形机器人、具身智能及核心零部件等最新成果，并有望成为下半年新品发布、产业合作及商业化落地的重要窗口。7月7日，工业和信息化部表示，随着大模型、智能体及人工智能芯片持续突破，2026年我国人形机器人整机产量有望突破10万台，产业发展重心正由技术研发逐步转向规模制造和供应链能力建设。海外方面，Boston Dynamics人形机器人Atlas首次亮相世界杯等国际大型赛事，展示了机器人在复杂开放环境下的自主运动及交互能力，进一步拓展了人形机器人在公共服务及商业展示场景中的应用边界。 分析师汪海洋执业证书：S0590525110064邮箱：wanghaiyang@glms.com.cn 相关研究 1．人形机器人行业周报20260531：逐际动力发布LimX Luna，多家公司完成融资-2026/05/312．人形机器人行业周报20260516：宇树科技发布载人变形机甲，1X加州工厂投产-2026/05/163．人形机器人行业周报20260511：产业进展不断，持续看好板块后续行情-2026/05/114．人形机器人行业周报20260425：特斯拉Optimus V3预计年中亮相-2026/04/255．人形机器人行业周报20260420：特斯拉考虑在其上海超级工厂生产人形机器人-2026/04/20 投资建议：我们认为，人形机器人产业正进入“规模制造提速、场景持续拓展、具身智能升级”三重驱动阶段。随着世界机器人大会召开在即、整机量产节奏持续加快以及资本不断加码具身智能核心能力，人形机器人商业化路径进一步清晰。建议重点关注三个方向：一是具备量产交付能力、供应链整合优势及真实场景验证能力的整机企业；二是灵巧手、六维力传感器、关节模组、减速器等核心零部件环节，把握整机放量带来的价值增量；三是机器人操作系统、世界模型、多模态大模型、仿真训练平台及机器人AI芯片等具身智能基础设施，把握产业由硬件制造向智能化升级过程中的投资机会。 风险提示：1）人形机器人技术迭代不及预期的风险；2）人形机器人下游需求不及预期的风险；3）人形机器人量产进度不及预期的风险。 目录 1本周行情概览...........................................................................................................................................................32人形机器人行业动态................................................................................................................................................42.1 2026世界机器人大会定档，超2000件机器人产品集中展示.................................................................................................42.2我国人形机器人产业加速放量，2026年整机产量有望突破10万台.....................................................................................42.3 Boston Dynamics Atlas首次亮相世界杯，人形机器人进入全球大型赛事场景................................................................43投资建议.................................................................................................................................................................64风险提示..................................................................................................................................................................8插图目录.....................................................................................................................................................................9 1本周行情概览 本周机器人板块行情回顾：7月6日-7月10日，人形机器人指数下跌7.18%，沪深300指数下跌1.27%。年初以来，人形机器人指数上涨0.28%，沪深300指数上涨3.26%。7月6日-7月10日，人形机器人指数成交额为21975亿元，较上周下降9.20%。 资料来源：iFind，国联民生证券研究所；（注：人形机器人采用同花顺人形机器人概念指数（886069.TI）） 行业股票涨跌幅：本周人形机器人概念股涨幅居前的五个股票分别为：崇达技术（21.59%）、华勤技术（20.21%）、天海电子（17.98%）、征和工业（17.23%）、瑞芯微（15.98%）；跌幅居前的五个股票分别为：兰剑智能（-36.85%）、拓斯达（-27.17%）、中钢天源（-27.13%）、福达股份（-23.67%）、菱云光（-23.57%）。 资料来源：iFind，国联民生证券研究所，（注：采用同花顺人形机器人概念指数（886069.TI）成分股） 2人形机器人行业动态 2.12026世界机器人大会定档，超2000件机器人产品集中展示 7月6日，2026世界机器人大会新闻发布会召开，宣布大会将于8月19日至23日在北京举办，主题为“人机共生，产需共融”。大会预计展示超过2000件机器人相关产品，往届大会覆盖人形机器人、核心零部件、工业应用等方向。随着宇树、智元、优必选等国内厂商加速产品迭代，世界机器人大会有望成为下半年人形机器人新品发布、产业链合作及商业化验证的重要窗口。 资料来源：环球时报，国联民生证券研究所 2.2我国人形机器人产业加速放量，2026年整机产量有望突破10万台 工业和信息化部表示，随着大模型、智能体及人工智能芯片持续迭代，我国人形机器人产业进入规模化发展阶段，预计2026年整机产量有望突破10万台。目前产业正在形成“整机+核心零部件+AI大脑+应用场景”的完整生态，同时汽车产业链企业加速切入机器人领域，从整车厂到Tier1供应商围绕执行器、结构件、感知系统等环节布局。产业竞争重点正在从技术展示转向规模制造和供应链能力。 2.3Boston Dynamics Atlas首次亮相世界杯，人形机器人进入全球大型赛事场景 7月6日，在2026年世界杯巴西对阵挪威的1/8决赛中，Boston Dynamics研发的人形机器人Atlas首次亮相世界杯赛场，在中场环节完成比赛用球交付，并展示了拟人化动作及稳定运动能力。这是人形机器人首次在世界杯等全球大型体 育赛事中公开执行任务，展示了机器人在复杂公共环境下的自主运动、感知和交互能力。Boston Dynamics表示，Atlas未来将主要面向工业制造场景部署，承担零部件排序、搬运等任务。此次公开亮相进一步提升了人形机器人在公众场景中的认知度，也反映出海外企业正通过大型国际活动加快机器人商业化和品牌推广。 资料来源：Reuters,国联民生证券研究所 3投资建议 我们认为，人形机器人产业正进入由技术验证向规模制造和商业应用加速过渡阶段。本周产业动态进一步验证行业商业化路径持续清晰：一方面，国内产业量产节奏持续加快，工业和信息化部表示，随着大模型、智能体及人工智能芯片持续迭代，预计2026年我国人形机器人整机产量有望突破10万台，标志着行业发展重点正由样机研发逐步转向规模制造、供应链完善和成本优化，具备量产能力的企业有望率先受益。另一方面，应用场景持续拓展，2026世界机器人大会召开在即，预计将成为下半年人形机器人新品展示、产业链合作及商业订单验证的重要窗口；海外方面，Boston Dynamics Atlas亮相世界杯等全球大型赛事，展示了人形机器人在复杂开放环境中的运动控制和交互能力，进一步验证机器人从工业场景向公共服务、商业展示等多元场景拓展的潜力。我们判断，在整机量产加速、应用场景扩容和产业生态完善三重推动下，人形机器人产业有望进入商业化加速阶段，产业链核心环节有望迎来持续成长机会。 从全产业链维度，建议重点布局三大投资主线： 第一，重点关注具备量产能力和场景落地优势的整机企业。本周工信部提出我国人形机器人整机产量有望突破10万台，意味着产业竞争重点正由技术路线验证转向制造能力和商业交付能力。未来，能够建立成熟生产体系、降低制造成本并实现批量交付的整机企业，有望率先受益于行业规模化发展。同时，世界机器人大会有望集中展示国内外最新产品，加速产业上下游合作与客户验证，推动人形机器人从实验室展示向工业制造、物流仓储、商业服务等真实场景渗透。具备产品迭代能力、供应链整合能力和丰富应用场景储备的整机企业，有望通过规模效应和数据积累建立长期竞争优势。 第二，持续看好核心零部件环节，把握人形机器人量产带来的供应链机遇。随着整机产量提升，人形机器人产业链将进入核心零部件价值量释放阶段。机器人关节模组、减速器、伺服电机、丝杠、六维力传感器、灵巧手等核心部件直接决定机器人运动精度、负载能力和复杂任务执行水平，是规模化落地的重要基础。相比整机企业，上游零部件企业具备多客户供应能力，有望受益于不同技术路线的发展，具备更强的平台化价值。随着人形机器人由“能行走”向“能完成复杂任务”升级，高精度执行和感知环节有望成为产业链中率先实现价值量提升的方向。 第三，关注机器人智能化能力提升带来的软件和AI基础设施机会。 Boston Dynamics Atlas在世界杯等开放环境中的展示表明，人形机器人未来竞争不仅取决于机械结构，更取决于感知、决策和自主执行能力。随着机器人逐步进入复杂非结构化环境，世界模型、多模态大模型、机器人操作系统、仿真训练平台以及数据闭环能力将成为决定机器人智能水平的关键因素。海外企业持续推进Physical AI体系建设，国内企业也加速布局具身智能模型和机器人训练平台，软件算法层有望成为推动机器人从“自动化设备”向“通用智能体”演进的重要方向。 整体来看，人形机器人产业正在迎来由制造能力提升、应用场景拓展和智能水平升级共同驱动的发展阶段。建议持续关注整机量产进度、核心零部件国产化、机器人商业订单落地以及具身智能模型迭代等关键催化因素，把握产业由主题投资向业绩兑现切换过程中的结构性机会。 4风险提示 1）人形机器人技术迭代不及预期的风险：人形机器人的技术迭代为人形机器人扩大应用场景，实现通用性的前提条件，若人形机器人技术迭代不及预期，则会影响人形机器人商