传媒周观点模型能力升级重点推荐AI应用方向 2026

[礼物]AI：大模型能力持续迭代，大模型即应用，ARR增长支撑强劲。大模型方面，本周OpenAI正式推出GPT-5.6系列模型，在ChatGPT、Codex和API中陆续更新。此次更新，OpenAI还将ChatGPT和Codex合并，超级应用更进一步。OpenAI此次更新直接对标Fable 5，双方在模型性能和价格上持续竞争，对于效率类场景来看，赋能效用增强。商业化维度来看，根据Yipit 7月10日的信息，Anthropic ARR已达690亿美元，日增ARR约5.5亿美元，ARR持续增长；OpenAI先前也因Codex的使用率提升，ARR加速增长。后续，随着ChatGPT与Codex合并，Codex使用率提升有望继续加速，头部大模型ARR持续增长有支撑，建议继续关注。 [礼物]AI：视频及图像模型推进更新，看好在营销、影视、游戏等方向落地。7月8日,字节发布多模态图像创作模型Seedream 5.0 Pro，已上线火山方舟体验中心，并将陆续接入豆包、即梦。相比此前版本，Seedream 5.0 Pro核心亮点在于更懂设计逻辑，而不只是完成图片生成。具体来看，Seedream 5.0 Pro重点强化四类能力：一是高密度信息表达，可将复杂数据、概念和密集文字转化为专业信息图、科普图、商业海报等内容；二是交互式精准编辑，支持点选、圈选、草图渲染、图层分离和多图融合，提升局部修改和二次加工效率；三是影像与人像质感升级，在光影、材质、皮肤肌理和摄影运动感等方面更接近真实拍摄效果；四是原生多语种输入与生成，支持十余种常用语言的直接输入和高质量文字渲染，适配不同本地化视觉表达。多模态模型升级有望进一步带动C端创作、B端营销与API调用需求释放。建议持续关注AI营销、AI内容生产工具、互动内容及多模态API调用相关方向。 [太阳]我们看好后续AI产业持续推进以及IP商业化对传媒板块行业的推动，建议关注游戏板块新产品周期带来的业绩提升，关注IP商业化会带来的业绩增量。建议从三个维度筛选标的：（1）绩优及高分红标的，建议重点关注游戏、营销、线下娱乐等方向，游戏建议关注世纪华通、完美世界、三七互娱、恺英网络、巨人网络、吉比特，营销建议关注分众传媒，线下娱乐关注大麦娱乐。（2）新技术及新消费趋势，新技术建议关注AI，新消费趋势建议关注IP商业化。AI建议重点关注游戏、营销、教育等方向，2C应用建议关注陪伴类产品，推荐浙数文化（IDC业务有望带来增量）；IP商业化建议重点关注谷子经济、AI玩具以及动画电影等方向。（3）监管宽松下，游戏以及影视行业进入稳定发展通道，有优质内容储备的公司经营有望持续向上，推荐恺英网络、芒果超媒、上海电影。维持传媒行业“强于大市”评级。