一、核心观点:
维持“买入”评级,但将目标价从479.00港元下调至447.00港元。新目标价意味着较当前股价(230.20港元)仍有94.2%的上涨空间。核心理由:市场对英伟达(NVIDIA)新GPU平台“Rubin”的产品延迟(Kyber机架)以及供应链份额丢失的担忧被“夸大”了。报告认为,RubinGPU的量产将在2026年下半年继续支持公司的增长。
二、关键论据:
为什么看好这家公司:报告认为市场对产品延期的担忧过度,且供应链份额丢失的担忧被夸大,预计RubinGPU的量产将在2026年下半年继续支持公司增长。