国盛通信GTC发布下一代rubin架构计算通信持续升级凌

凌晨备受瞩目的GTC大会上，英伟达CEO黄仁勋介绍了今年下半年将出货blackwell Ultra芯片，并透露预计2026年问世下一代Rubin芯片及方案。 网络方面，发布了AI以太网平台Spectrum-X，CPO方案也作为选项之一发布。 大规模推理是极限计算：黄仁勋表示，大规模推理对于算力的要求极高，绝 【国盛通信】GTC发布下一代rubin架构，计算&通信持续升级 凌晨备受瞩目的GTC大会上，英伟达CEO黄仁勋介绍了今年下半年将出货blackwell Ultra芯片，并透露预计2026年问世下一代Rubin芯片及方案。 网络方面，发布了AI以太网平台Spectrum-X，CPO方案也作为选项之一发布。 大规模推理是极限计算：黄仁勋表示，大规模推理对于算力的要求极高，绝大部分推理需求汇聚在云端，其发布的开源推理项目NVIDIA Dynamo，采用了与deepseek类似的dp分离架构，可帮助部署推理模型的企业实现token收入的最大化，大型csp正在持续采购目前最顶级的blackwell芯片用于大规模推理集群部署。 scale up：英伟达用nvlink进行scale up，尽可能的降低功耗。 下一代rubin nvl144推理算力达到3.6Eflops，是今天发布的GB300 nvl72的3.3倍，而rubin ultra NVL576的FP4峰值推理算力达到15Eflops，是GB300 nvl72的14倍，将于2027年下半年推出。 相较于hopper，基于blackwell的AI工厂性能提高68倍，基于rubin的AI工厂性能提高900倍。 scale out：发布了AI以太网平台Spectrum-X，由spectrum-4以太网交换机和bluefield-3 supernic组成，相较于传统以太网网络性能提升1.6倍，英伟达希望将以太网水平提升至infiniband级别。 与此同时，发布cpo的spectrum-x和quantum-x交换机，可将AI工厂scale out到数百万个GPU。 为了进一步降低功耗，cpo方案将作为一种新的选项提供给客户，其采用了微环调制器和光引擎，搭载了高功率激光器和直连光纤连接器。 spectrum-x系列有512端口800G和128端口800G两种，即409.6T与102.4T光交换机。 quantum-x有144端口800G，预计2025年下半年上市。 我们认为，推理需求的持续爆发将进一步推动csp持续投入在回报率最高的基础设施上。 功耗控制变得愈发重要，网络上类似cpo、lpo等低功耗方案或将加速发展落地。 光通信方面，随着集群的持续建设，单一集群的规模越来越大，可插拔模块需求量继续大规模扩大，黄仁勋举例，25w个gpu需要150万个光模块，配比达到1：6，百万卡集群配比将进一步提升，市场空间巨大。 另一方面，cpo作为一种低功耗方案，将正式进入量产阶段，我们预计将会有更多供应商参与其中。 我们看好公有云主导推理需求，看好公有云/nv主导的通用gpu产业链。 光通信方面，继续坚定看好可插拔的中长期前景，未来数年有望继续延续放量+产品升级的叠加强逻辑。 同时看好cpo、lpo等低功耗新方向及相关企业。 核心推荐：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、工业富联等核心标的。 风险提示：ai发展不及预期，竞争加剧