云铝股份预计2026年上半年实现归母净利润75-78亿元,其中Q2实现归母净利润39-42亿元,环比增长8.3%-16.7%,业绩略超预期(此前预测38.5亿元)。Q2业绩拆分如下:
- 产量:电解铝年产能308万吨,Q2满产单季度产量约77万吨;氧化铝年产能140万吨,Q2满产单季度产量约33万吨。
- 价格:Q2铝价环比上涨213元至24247元/吨,西南地区氧化铝环比下降5元至2734元/吨;广西预培阳极环比上涨440元至5662元/吨;云铝电价按全年平均计算,季度间均衡,含税价约0.43元/度。
- 利润:Q2归母净利润39-42亿元,环比增长8.3%-16.7%,业绩高度兑现。