过去两周,投资者对META的讨论焦点发生了显著转变,从关注其“如何”变现巨额资本转向了“多少”变现。META不再纠结于变现方式,而是明确转向了“多少”变现,这对看跌者来说是重大打击。尽管如此,分析师认为现在做空Zuckerberg是安全的,因为预期META变现AI应用与广告的ROIC将上升。上季度,分析师将Capex增长目标从广告收入变现转向了Meta内部的美国广告业务,如今投资者更清晰地了解这一预期的目标背后的动机及其规模。分析师强烈建议关注Q226财报电话会议,认为这将是一场精彩对话。