2026.7.13卖方会议要点：科技、消费、农业、煤炭等板块事件梳理
发布时间：2026-07-13 一、核心结论 1. 本次会议覆盖科技、煤炭、食品饮料、农业、个股催化五大类核心信息，涉及多家上市公司及行业板块的业绩、产能、控制权变动等关键内容2. 多数板块呈现边际改善或利好预期，生猪周期反转确立、煤炭板块基本面转好，中际旭创、珠江啤酒等重点公司业绩确定性较强 二、重点公司与行业事件 1. 科技板块：中际旭创上调产品产能规划，利好份额与盈利能力 （1）公司对2026年第二季度盈利水平及业绩表现持乐观态度（2）1.6T产品2027年产能规划不再下调；800G产品2027年产能有望进一步上调（3）下半年物料供应压力将得到缓解，NPO、2.4T、3.2T等新产品将助力提升公司市场份额 与盈利能力 2. 食品饮料板块：珠江啤酒2026年上半年业绩预告发布，增长符合预期 （1）2026年上半年预计归母净利润6.43-7.04亿元，同比增长5%-15%；扣非归母净利润6.16-6.75亿元，同比增长5%-15% （2）2026年第二季度预计归母净利润4.64-5.25亿元，同比增长1.87%-15.32%；扣非归母净利润4.53-5.11亿元，同比增长2.59%-15.89%（3）上半年公司啤酒销量与营业收入同比实现增长，产品结构持续优化，经济效益稳步提升 3. 农业板块：生猪产业受灾害扰动，周期反转趋势确立 （1）广西台风引发洪灾，覆盖全区超50%生猪产能的五大主产区受损，当地猪价短期上涨、生猪外调近乎停滞，需关注疫病与集中出栏压力，灾害对全国供给影响有限 （2）近两周全国生猪均价上涨约20%，由阶段性供给收缩与二次育肥推高，7月下旬至8月存在集中出栏导致的猪价回调风险 （3）当前能繁母猪已连续4个月去化，政策下调能繁母猪保有量目标，行业普遍亏损，产能去化趋势未改，生猪周期慢牛反转趋势已确立，养殖板块估值处于低位，可把握配置机会 4. 煤炭板块：基本面边际好转，配置时机到来 （1）看好煤炭的三大逻辑：估值处于底部区域、基本面企稳向上、2-3季度盈利弹性可期，广汇、陕煤、新集等公司已披露2026年第二季度盈利数据，验证行业盈利向上 （2）本周板块积极因素：港口5500大卡煤炭价格止跌、煤炭海运费显著反弹带动进口煤到岸成本回升、港口逐步去库（贸易商出货意愿减弱）、气温反弹使电厂日耗进入季节性上升、海外油气价格明显反弹 （3）板块正逐渐从左侧行情走向右侧行情，建议关注煤炭ETF配置价值，个股优先头部标的：神华、陕煤（业绩超预期）、中煤、兖矿 5. 个股催化事件：两家公司控制权变动与股份转让终止 （1）动力源：筹划控制权变更取得重大进展，控股股东何振亚于7月10日与深圳湾红棉科创有限公司签署《股份转让协议》，完成后控股股东变更为深圳湾红棉科创，实控人变更为陈志茂；公司7月6日停牌，7月13日复牌，事项需上交所合规确认并办理过户，完成时间与结果存在不确定性 （2）新华百货：控股股东物美科技终止股份转让事项，原拟分别向杭州景祺、厦门联芯美各转让5%股份，7月11日双方签署终止协议，本次终止不涉及违约，不会导致公司控股股东、实控人及控制权变更 ，对财务及经营无影响 三、后续关注 1. 科技板块：中际旭创1.6T、800G产品产能落地进度，下半年物料供应实际缓解情况，新产品NPO、2.4T、3.2T的市场表现2. 煤炭板块：2026年第三季度业绩验证情况，《十五五碳达峰行动方案》对煤炭行业的具体影响，港口库存、电厂日耗的跟踪数据3. 生猪板块：广西猪价走势、疫病防控情况，7月下旬至8月集中出栏节奏，能繁母猪去化的后续进展，猪价回调幅度与时间节点4. 个股事件：动力源控制权变更的上交所合规确认结果，新华百货终止股份转让后的后续资本动作