广发环保陈龙郭鹏红利加转型攻守兼备 2026071

[玫瑰]#建议关注大地海洋、盈峰环境、浙富控股、圣元环保、朗坤科技、山高环能、瀚蓝环境等 [烟花]#固废水务板块低估值、高股息，防御价值突出，且存在边际改善空间 当前固废水务运营资产个股2026PE仅7~15x，红利板块PE-TTM降至9.48x，处于历史低位区间；2021-2025年27家高分红样本股平均分红比率由29.5%提升至45.3%，股息率由3.17%提升至4.15%。#板块并非缺乏成长性的纯红利资产：固废方面，#炉渣资源化、绿色蒸汽、算电协同等增量业务有望持续贡献业绩弹性，板块兼具#业绩稳健、高分红、低估值特征，是值得被市场关注的算电协同优质绿电资产。水务方面，深圳、广州、中山、东莞等地水价调整方案陆续落地，公用事业价格顺价逻辑仍在兑现。 [烟花]#重视中报绩优个股——盈峰环境、山高环能、浙富控股等公司 1）#盈峰环境等转型AI成果突出公司：截至26Q1，盈峰算力租赁对应资产科目长期应收款+使用权资产规模已达73.46亿元，对盈峰智能清洁科技、盈峰智算担保额度新增至106亿元，项目扩张节奏明显提速。预计半年报公司在智云计算相关收入、资产规模仍将快速增长； 2）#浙富控股、高能环境等，上半年高企金属价格让此类企业充分受益于低价库存的利润兑现，以及部分龙头还具备#扩产逻辑，浙富控股26H1预计实现归母净利润12.5~14.5亿元，同比增长121%~156%；26Q2预计实现归母净利润6.48~8.48亿元，环比增长7.5%~40.7%，同比增长119%~187%；高能环境26H1预计实现归母净利润9~11亿元，同比增长79.13%~118.94%； 3）#山高环能、朗坤科技等废油脂资源化公司，受益于上半年油价的上涨，以及各家废油脂资源化企业自身UCO量的提升，Q2有望兑现量价齐升。下游SAF产能的快速扩张也将提升对于UCO的需求量，提高板块景气程度。 如需个股细节和数据底稿欢迎联系广发环保团队~#文字观点