(一)产业基本面强劲,股价与产业趋势严重背离 近期调研显示,多数创新药企的研发管线、BD交易及商业化均按预期推进,甚至超预期。CXO板块订单向好,产能利用率提升,二季度业绩确定性增强。海外XBI持续突破,风险偏好外溢效应有望在Q3传导至A/H生物科技板块。基本面与股价的背离不可持续,产业趋势最终会定价,应积极把握当前做多窗口。
(二)基药目录政策破局,创新药基层放量通道制度化打通 2026版基药目录纳入4款国产一类创新药,创新药进入基药的基层放量通道实现制度化打通,为行业带来重要政策利好。