天风医药杨松团队欧林生物持续推荐破伤风疫苗销售快速增长耐药金葡菌

[太阳]核心观点： 短期波动不改公司长期价值，公司金葡菌疫苗三期临床试验揭盲在即。我们认为，公司金葡菌疫苗具有较好的稀缺性和市场潜力，且有望达成重要海外合作。公司后续耐药菌疫苗管线储备丰富，梯队构建完善，耐药菌疫苗研发平台价值有望逐渐体现，长期成长空间十分广阔。 [咖啡]金葡 [烟花]【天风医药杨松团队】欧林生物持续推荐：破伤风疫苗销售快速增长，耐药金葡菌疫苗3期临床试验有望26Q2揭盲，耐药菌疫苗研发平台价值逐渐体现，平台稀缺性高 [太阳]核心观点： 短期波动不改公司长期价值，公司金葡菌疫苗三期临床试验揭盲在即。我们认为，公司金葡菌疫苗具有较好的稀缺性和市场潜力，且有望达成重要海外合作。公司后续耐药菌疫苗管线储备丰富，梯队构建完善，耐药菌疫苗研发平台价值有望逐渐体现，长期成长空间十分广阔。 [咖啡]金葡菌疫苗3期临床试验入组完毕，有望年底揭盲2025年5月，公司披露耐药金葡菌疫苗3期临床试验6000例患者已入组完毕，预计该试验结果有望于2026Q2揭盲。公司金葡菌疫苗为目前全球进展最快的耐药菌疫苗管线，有望成为全球首个成功上市的耐药菌疫苗。 [咖啡]管线储备丰富，耐药菌疫苗研发平台稀缺性高 公司后续有口服幽门螺杆菌疫苗、铜绿假单胞菌疫苗、鲍曼不动杆菌疫苗等管线储备。幽门螺杆菌疫苗已在澳洲获得1期临床批件，并在中国同步开展1期临床研究。铜绿假单胞菌疫苗、鲍曼不动杆菌疫苗目前处于临床前研究阶段，或有望于26年底进入1期临床。 报告链接：【天风医药杨松团队|首次覆盖】欧林生物：破伤风疫苗持续放量，金葡菌疫苗即将进入收获期