复盘宏观1沃什将于北京时间7月1

宏观： 沃什将于北京时间7月14日晚上10点，在国会就FOMC货币政策发表首次证词。卖方：7月份最高层会议采取行动的紧迫性在上升，但回到现实，可能仍倾向于以供给侧为中心的方针，重点投向AI数据中心和智能电网等“超级网”。海峡关闭，短期还在搞，但市场关心的人不多。 人工智能： 1.智谱创始人发布内部信，宣布推出为期两年的 “Touch High摸高计划”，反周期重投基础模型；未来两年不优先追求短期应用变现，集中资源冲击AGI。 2.摩根大通上调智谱目标价到2400，因为ARR可见度提升。也表示英伟达Vera RubinPCB已进入量产阶段，而Kyber NLV144机架架构仍处于多方案并行测试阶段。 3.传黄仁勋亲自参加大摩会议，确认Rubin没有延期，Rubin Ultra明年出货。此前主要使用ASIC训练前沿模型的客户，现在英伟达参与度已经提升到接近50%。内存供给仍然是未来几代AI服务器的关键瓶颈。 4.传播的旭创纪要都是利好。 5.卖方：领益整合的是现有产能，烽火扩产只有5亿，毛估600吨。 6.高盛：预计从2026年Q3至至少2027年底，ABF基板长期协议价/现货价将每季度环比上涨10-15%/20%以上。ABF载板供应短缺可能持续超过30个月，供应短缺可能延续至2028年甚至更久。 7.高盛情景假设：云厂商展示正向ROI，双赢但云厂商领涨，那就做多云，持有半导体；ROI承压，云厂商削减CAPEX，做多云，做空半导体。维持现状，云厂商继续大手支出，云相对价值交易亏损。 半导体： 海力士CEO预计存储芯片短缺将延续至下一个十年。海力士还在考虑出租内存使用权。美股上市首日大涨12.76%。 商务部、海关总署：对氦气实施临时禁止出口管理。 韩国龙仁半导体工厂首条产线投产时间从2030-2031年提前至2029年。 传菊厂自建dram厂，初期启动28nm Dram，月产目标14万片。 航天： 长十乙首飞成功，将在2026年年底前完成一子级火箭的首次复用飞行，将直接检验“网系回收”技术的完全闭环能力。 SpaceX预计于2027年发射首批AI卫星，并有望在2028年前后实现较大规模部署；计划未来2—3年将宇航员送上月球，并在十年内建设月球城市。 高盛将2031年全球低轨卫星基准情景预测从4.2万颗大幅上调至30.5万颗。 7月下旬到8月初，朱雀三号有望迎来第二次可回收发射。 机器人： Figure03机器人进宝马工厂；优必选、启元完成万台机器人出货。 策略观察： 周五成交33885亿，增量4748亿。很久没见过那么狠的放量阴包阳，旭创开盘就被大单连续砸，砸下去确实把情绪又打压下来了，先打服追科技的，再多拉低位配合，避免大块头上市成为高点。就算被打压了，指数低点还是3900附近吧，没什么道理还要跌更多。板块方面，传媒（应用+游戏+低位）、军工（航天）和医药（低位强势品种）领涨。开盘就把科技压着打，想做多源头信息加微信WUXL3408的力量在抵抗一上午后，下午缴械投降，纷纷卖出。有人肯砸，那还是得看着捞，国产算力近期就还有催化，海外算力周末也各种挽尊，还是看外盘怎么引领吧。 题材方面，科技遇到周五这个情况，换谁都不敢当天买入，甚至要跟着卖，周四就算下午上车的还能赚钱走，周五上午追的就比较惨了，但还好预期月底也能熬回来。航天如期回收成功，也不枉蹲一场，应该能从容板砸，不过产业趋势还在，大部分票还在低位，短中期都分别有低吸价值，但交易策略会有不同。创新药前面回调一下，重回低位后又再次获得流入，目前还算比较一致认为可以作为防守反击度过这个月的品种，其次可能就是港大厂，提前量还是有点早，也看看海外共振，不过低位主要用来降低波动率。