半导体市场情绪与行业动态总结
（2）半导体市场情绪反馈更新
- 国内存储厂商扩产加速：预计今明两年国内存储设备订单将连年翻倍。
- 供应链国产化进展：关注量检测、涂胶显影环节，中科飞测有望提升存储客户份额，芯源微是涂胶显影环节稀缺的国产替代供应商。
- 设备出海优势：国内半导体设备在交期与价格上优于国际厂商，技术能力获国内验证，有望打开出海市场。屹唐股份海外客户占比最高，关注北方华创、中微公司等龙头企业。
（3）存储边际变化及市场情绪反馈
- 长鑫科技招股书更新：预计26Q2营收592-692亿元，净利润330-420亿元，归母净利润252-322亿元。
- 行业价格调涨：威刚表示26Q3 DRAM合约价将上涨20%-30%，NAND Flash调涨35%-40%。
- 价格预期上修：trendforce对26Q3涨价的预期（服务器DRAM涨幅收窄，普通DRAM 13%-18%，NAND 10%-15%）有望上修。
- 看好超级成长：看好长协需求支撑及存储超级成长，26H2部分利基存储（车规、超消费类）涨幅超主流，推荐北京君正、聚辰股份。
（4）国产算力WAIC前瞻与持续推荐
- WAIC聚焦方向：算力芯片（摩尔线程等）、超节点（华为Atlas 950 SuperPoD）、光互联（曦智科技）、AI手机（努比亚、阶跃星辰）。
- 订单预期增强：国产算力订单预期清晰，供应链备货加速，相关公司报表将显著改善。
- 推荐名单：中上游首推中芯国际，封测端推荐长电科技、通富微电、甬矽电子，设计首推寒武纪，关注港股GPU配售后的赔率机会（天数智芯、壁仞科技、摩尔线程、沐曦股份），配套环节推荐华勤技术。
（5）消费电子边际变化与市场情绪反馈
- 板块表现：本周消费电子品牌端、上游IC设计公司不同程度上涨。
- 驱动因素：存储涨价压制缓解（Q3涨幅环比收窄，消费级涨幅低于企业级），市场资金提前交易需求复苏；海外AI手机催化（iPhone运行型Qwen 3.6、豆包新款AI手机）；瑞芯微中报超预期。
- 关注重点：下半年到明年重点关注端侧AI新品类催化及传统终端（手机、PC）需求复苏拐点。
