欧洲建筑市场报告Q1/Q2 2026

构建蓝图 内容 执行摘要 03一目了然 04奥地利 08捷克 14法国 20德国 26匈牙利 32 意大利 38 波兰 44 葡萄牙 50 罗马尼亚 56斯洛伐克 62 西班牙 68 联系我们 75 我们的价值观 执行摘要 构建蓝图 2026年初，欧洲的建筑业正站在一个关键的转折点上，这一转折点更多地由一场深刻的“绿色-数字化”转型所定义，而非简单的复苏。欧盟碳排放交易体系（ETS2）通过创建一个市场来激励脱碳，即在减少排放方面提供经济优势。随着碳成本将于2028年完全纳入供应链，该体系将推动整个大陆的采购流程和项目交付方式发生变革。 这一转变要求将数字追踪融入每个阶段，确保可持续材料采购和数据驱动的效率成为运营卓越和长期可行性的新标准。尽管此次数字化转型成功取决于更广泛的市场稳定，但已出现明显的区域差异：充满韧性的伊比利亚半岛、反弹的主要工业引擎，与仍面临结构性困境的其余中东部枢纽之间。 转向边缘增长，因利率宽松政策开始解冻停滞的住宅管道，并将重心转向关键能源电网的扩张。 在中欧和东欧地区，该行业呈现出一种矛盾现象：强劲的建筑产出持续推动着国民生产总值，但行业情绪却有所低迷。在波兰和捷克，大规模的工业和民用工程正与特定行业税收减免的取消相平衡。与此同时，斯洛伐克正应对一项重大的财政紧缩计划以及增值税上调对支出的影响。在匈牙利，2.3%的适度复苏得到了新汽车和电池制造产能的支持，但该行业必须应对持续的劳动力市场紧张状况和工资上涨压力。 在伊比利亚半岛（包括西班牙和葡萄牙）地区，建筑业已成为国家增长的主要驱动力，成功摆脱了困扰欧洲大部分地区的停滞局面。西班牙目前正受到GDP显著增长和创纪录行业乐观情绪的推动，同时其作为数据中心和绿色能源基础设施战略枢纽的崛起也为其注入了动力。另一方面，葡萄牙则保持着稳定的基础，并成为产业近岸外包的优先目的地。 最终，2026年代表着一个监管合规与区域经济健康交汇的转型之年。虽然伊比利亚地区凭借其数字基础设施引领发展，且工业引擎正转向市场主导的稳定，但中欧和东欧必须平衡产出与财政及劳动力约束。如今，该行业的成功取决于能否利用数据驱动效率来缓解不断上升的碳排放成本，从而确保在这些多元化的欧洲市场中的长期生存能力。 在法国、意大利、奥地利和德国组成的工业引擎中，该行业目前正从以往高度依赖补贴的模式转向市场主导的复苏。法国和意大利正引领这一转型，它们正步入一个后激励时代，优先考虑长期基础设施和专业土木工程项目。与此同时，奥地利和德国在经历了五年表现不佳后已达到周期性低谷，但目前正看到复苏的迹象。 贝纳维德斯副主任 一瞥之下 图1 一瞥之下 奥地利 本地经济指标 聚光灯： 欧盟委员会表示，经过一段长期的经济停滞期——在此期间，奥地利国内生产总值（GDP）在2024年收缩了1.2%，然后在2025年略有回升0.3%——该国的经济已过渡到更具韧性的增长周期。预计2026年和2027年，GDP将分别增长0.9%和1.2%，这得益于私人消费的增长以及投资水平的显著增强。在建筑业中，明显的转折正在发生；非住宅建筑在2025年反弹，而住宅部门则有望在2026年和2027年受益于更优惠的住房贷款利率。 相反，净出口持续对增长起到轻微的稳定作用，但受到持续贸易摩擦和工业竞争力下滑的阻碍。 欧盟统计局还报告称，衡量建筑业对奥地利整体GDP贡献的国内生产总值增加额，在2025年第三季度从2025年第二季度的5.5%下降至5.4%。 奥拉夫·穆克德国总经理 联系 费利克斯·贝恩德特德国总经理 联系 聚光灯： 奥地利（续） 根据欧洲统计局的调和消费者价格指数（HICP），2025年的通货膨胀率录得3.5%，主要受缓解措施结束后的零售能源成本急剧上升以及夏季服务费用激增的推动。展望未来，预计2026年该比率将下降至2.4%，得益于能源市场的稳定和单位劳动力成本的缓和。到2027年，通货膨胀预计将进一步回落至2.2%。这或得益于碳排放交易系统2（ETS2）下的碳成本降低，ETS2是欧盟设计的一个新框架，旨在对建筑和交通的排放进行限值，取代了更昂贵的老的国家定价模式。 自2022年疫情后低点4.8%以来，奥地利失业率稳步攀升，预计将在2025年达到5.6%的峰值。随着年内前半年的经济环境改善，预计失业率将于2026年小幅降至5.5%。尽管劳动年龄公民的数量开始收缩，但整体劳动力供给仍在缓慢增长，主要原因是女性参与率提高。展望未来，随着工业需求再次找到稳定，预计失业率将于2027年下降至5.3%。 聚光灯： 奥地利（续） 建筑材料 欧盟统计局发布的2025年12月奥地利工业生产者价格更新显示，价格走势呈现混合态势。电力分销价格显著缓解，同比（YoY）下降6.6%，自2022年6月峰值以来录得12.7%的跌幅。而木材价格仍保持高位，同比（YoY）上涨5.4%；钢管价格继续逐步回调，同比（YoY）下降2.4%，目前较2022年水平低13.7%。平板玻璃价格表现相对稳定，同比（YoY）温和上涨0.9%，但仍比2022年6月水平高12.1%。为确保与不断变化的市场环境保持一致，认为对项目补贴进行定期更新至关重要。请参见下表了解月度（MoM）、同比（YoY）及指数化定价通胀情况。 聚光灯： 奥地利（续） 市场前景 2026年1月，欧洲统计局（Eurostat）对奥地利建筑信心指数（CCI）从12月的-33.5上升至-28.4，这是自2014年末以来的最低水平。尽管有所回升，该指数仍显著低于2025年的年度平均值-17.2，此次复苏并未能掩盖该行业目前面临的结构性挑战。 这一进展完全由就业预期显著上升所驱动，该预期从12月的-34.2攀升至1月的-17.2。然而，整体CCI的这些增长被订单簿的恶化所抵消，订单簿从-32.8下滑至-39.6。与此同时，1月份的供不应求数据仍维持在29.5的高位，与2025年的平均数29.2十分接近。 最终，2025年下半年由士气和订单量持续疲软所定义；然而，2026年初显示出更积极的转变，随着就业预期开始抵消这些持续的障碍。 (oecd.org)(ec.europa.eu)经济合作与发展组织以及欧洲统计局 聚光灯： 奥地利（续） 本地输入 奥地利建筑业预计将在数个疲软年份后缓慢复苏，市场预计将于2025年稳定，并从2026年起稳步增长。融资条件的变化、通胀放缓以及公共投资的增加正在支持这一复苏。从中期来看，预计平均年增长率为2.5%至3%，反映出基础设施和非住宅建筑活动的增强。2025年，奥地利建筑市场的总价值约为367亿欧元，预计将继续增长。公共支出将成为主要增长因素；对交通基础设施（如大规模铁路扩建计划、可再生能源和清洁能源以及其他与气候相关项目）的投资正在增加。这些项目支持奥地利到2040年实现碳中和以及到2030年实现完全可再生能源发电的长期目标。此外，部分由欧盟支持的企业投资将推动先进制造业和技术领域的建筑活动。 短期内，住宅建设仍将面临压力，因为受购买力挑战和谨慎的信贷环境影响，新住宅项目可能将持续低迷，至少要到2026年。然而，在政府激励措施和更严格的环境标准支持下，翻新和节能项目将有助于减缓下滑。非住宅建设预计将表现强劲，增长将来自旅游业、酒店业、办公楼，以及医疗、教育和研究设施投资增加。 总体而言，尽管面临劳动力短缺和高成本等挑战，奥地利市场正逐步走向复苏，能源转型为增长提供了稳定的基础。 始终如一，Gleeds 建议定期更新项目预算，并考虑近期市场价格及可能影响项目进度和成本的地方性风险因素。进行风险评估研究有助于更好地评估和为您的项目状况及风险敞口制定适当的应急措施。 捷克 本地经济指标 聚光灯： 欧洲委员会发布的数据显示，捷克2025年名义国内生产总值（GDP）同比增长2.4%，较2024年1.1%的增长率显著改善。这一上升趋势主要得益于家庭消费的复苏，由于实际工资上涨和个人储蓄减少，家庭消费首次超过了疫情前的基准水平。展望未来，预计2026年增速将放缓至1.9%，然后在2027年加速至2.4%。尽管内需保持健康，但净出口可能会因贸易争端和汽车供应链关税的影响而削弱2026年的前景。 尽管如此，预计投资将于2027年持续增长，这得益于欧盟资金的更佳利用以及住宅建筑行业的复苏。 捷克 欧洲统计局还报告称，2025年第三季度，捷克建筑业增加值的增长率（GVA）上升至其国内生产总值（GDP）的5.5%，较2025年第二季度的5.2%和2024年第三季度的5.1%有所增长，这是自2011年第四季度以来报告的最高数据。 聚光灯： 捷克共和国（续） 根据欧洲统计局的调和消费者价格指数（HICP），捷克headline 通胀在 2025 年继续保持下行趋势，平均为 2.3%。尽管今年上半年食品成本飙升，但批发能源价格下降在很大程度上抵消了这一影响。预测显示，通胀将进一步放缓至 2026 年的 2.1%，然后在 2027 年小幅回升至 2.4%。2027 年的上涨主要与温室气体排放交易系统 2（ETS2）的推广有关——该系统是欧盟范围内针对供暖和道路运输燃料的碳定价机制，预计将推高能源开支。核心通胀（不含能源和食品）预计在 2026 年将超过 headline 通胀率，达到 2.7%。 欧盟委员会表示，2025年捷克劳动力市场压力显著，失业率平均为2.7%，并保持在欧盟最低水平之一。这一时期伴随着重大结构性变化，包括更多女性进入劳动力市场，以及劳动力从制造业向服务业的转移。展望未来，预计失业率将在2026年小幅上升至3.0%，并在2027年达到3.1%。 聚光灯： 捷克共和国（续） 建筑材料 欧洲统计局发布的捷克工业生产者价格12月数据显示，2025年末价格走势不一，能源敏感材料价格波动显著。电力分销价格环比上涨1.2%，但同比下跌8.4%。相反，木材产品同比增幅最大，达到12.7%，反映出尽管其价格仍比2022年6月指数水平低15.4%，但已大幅复苏。混凝土、水泥和灰泥价格全年保持稳定上涨势头，比2022年基准水平高15.1%。虽然钢管和管材12月价格环比上涨0.2%，但仍是该行业最缩水的类别，价格比2022年峰值低34.2%。鉴于项目补贴的定期更新对于确保与不断变化的市场状况保持一致至关重要，请参见下表，了解环比、同比和指数化定价通胀情况。 聚光灯： 捷克共和国（续） 市场前景 2026年1月，欧洲统计局（Eurostat）对捷克共和国的建筑信心指数（CCI）为-6.7，这是自7月开始下降趋势的最低点，也是自2024年12月的-7.8以来的最低报告值。该数值显著低于2025年的年度平均值-1.8，凸显了2025年下半年情绪的明显恶化，并已持续至2026年初。 这一下滑主要是由订单簿的恶化引发的，订单簿指数从11月的-7.5降至12月的-10.3，再降至1月的-10.7，略微低于2025年的平均水平-10.2。然而，就业预期继续其微弱的改善势头，从11月的-5.2上升至12月的-2.7，并在1月达到-2.6。尽管如此，该水平仍显著低于年度平均水平6.6，且远低于6月报告的年度高点13.3。需求不足数据持续保持高位，1月报告为31，与2025年的平均水平31.1基本一致，表明该行业内部存在结构性需求不足。 总体而言，捷克建筑业主要受制于持续的新订单不足，尽管全年就业预期相对更为坚挺，但这仍然对整体复苏构成压力。 聚光灯： 捷克共和国（续） 本地输入 尽管与以往时期相比，捷克建筑市场预计将在2026年显现复苏迹象，但这一转型仍然复杂，因为稳定后的材料价格仍可能受到预期上涨波动的困扰。这种持续的价格不确定性主要是由波动性的投入成本和持续的供应链调整所驱动，而加上各主要行业普遍存在的合格劳动力短缺，这些因素持续对项目总成本施加着巨大的向上压力。尽管面临这些不利因素，该行业可能在住宅和商业领域重拾动力，因为最近抵押贷款和商业贷款利率的降低开始对计划中和正