一、核心行业与板块研判
- 周期类化工相关板块核心逻辑与走势判断
- 煤炭板块：2026年第三季度供需紧平衡，动力煤价格中枢上移，推荐兖矿（动力煤弹性）、平煤（焦煤低估值）。
- 有色金属与贵金属板块：2026年第三季度区间震荡，铜、锂存向上催化，可布局中报业绩亮眼、远期增量个股。
- 黑色系板块：估值历史底部，波动率低、防御性强，推荐宝钢（持续盈利龙头）。
- 能源化工板块：原油中长期承压下行，化工赛道待旺季需求确认；硅材料各细分品类低位，静待需求、政策催化，可关注嘉汉新材。
- AI发电相关SOFC行业：景气度持续上行，龙头在手订单及框架协议规模可观，产能规划明确，推荐冰轮环境、潍柴动力。
二、重点公司与个股事件
- 联泓新科业绩大幅增长
- 预计2026年上半年净利润4-4.3亿元，同比增长148.96%-167.63%。
- 原因：联泓格润新能源材料、生物可降解材料项目投产，EVA二期、PO、PPG等新装置产能释放；运营效能提升，锂电碳酸酯溶剂、聚乳酸、超高分子量聚乙烯等装置产销量增长。
- 六氟化钨供需紧张价格上行
- 不同等级现货价比长协价高35%-37%，三星6N级及以下用中船特气（价比厚成低13%-14%），7N及以上用厚成。
- 供应商（厚成、中船特气等）满载，扩产需时，7N等级稳定生产预计需一年，技术差距存在。
- 需求背景：日本断供使韩国市场依赖厚成、海力士及国内中船特气，价格未来持续上涨。
- 化工上游材料涨价明显
- 电子布：2026年7月全面超预期涨价，全品类缺货，紧缺程度排序为二代布、T布＞1080布＞2116布＞7628布，紧缺至少至2027年三季度末。
- 树脂：低估值，圣泉开始涨价；CCL上游材料因下半年高端服务器放量，涨价可能加速。
- 食品健康相关标的机会
- 晨光生物：周期与成长双重底部，拐点临近，核心产品为叶黄素、辣椒精等，成长端依托替代化工添加剂、海外FDA政策催化，周期端核心产品价格触底、供给出清，回购公告明确底部，预计2026年四季度上行、2027年爆发，需留意提价节奏不及预期风险。
- 安琪酵母：H&H国际控股将于2026年7月8日开展专项分析，阿洛酮糖等标的有积极边际变化。
- 国联民生化工价格情况
- 当日涨幅前二十名：苯胺、顺酐、液氯等20种化工品。
- 近30日涨幅前二十名：甘氨酸、DEG、碳酸亚乙烯酯等20种化工品。
三、后续关注事项
- 周期类板块相关关注点
- 煤炭板块：动力煤价格中枢变动、焦煤标的表现。
- 有色金属与贵金属板块：铜、锂的催化消息，相关个股业绩情况。
- 能源化工板块：旺季需求确认情况，硅材料的需求与政策催化。
- SOFC行业：技术路线落地情况，冰轮环境、潍柴动力等标的的订单与产能进展。
- 个股与行业相关关注点
- 联泓新科：新产品产销量、运营效能持续提升情况。
- 六氟化钨：国内供应商扩产进度，价格变动情况。
- 电子布、树脂：价格走势，高端服务器需求影响。
- 晨光生物：提价节奏，H&H国际控股专项分析情况，安琪酵母等标的边际变化进展。
- 整体行业风险提示
- 化工品产能扩张不及预期、价格上涨程度不及预期风险。
- 提价节奏不及预期风险。
- 信息基于公开资料整理，存在滞后或更新不及时情况，不构成投资建议。
