DeepSeek发布V4预览版本,通过底层架构重构支持Agent的长链条、多任务稳定运行,降低硬件部署门槛,利好私有云厂商。
2025年,云计算业务收入40.10亿元(YoY+18.50%),占比49.9%,成为公司第一大业务板块;信息安全业务收入35.40亿元(YoY-2.46%)。云计算业务增长主要受益于信创建设、VMware替代,超融合产品市场份额保持第一。
2026年公司战略将全面拥抱AI深度融合“软件定义”能力,AI超融合、AI存储通过软件优化弥补硬件能力,帮助用户构建统一AI底座。深信服AICP算力平台测试显示,4卡4090运行DeepSeek-32B模型、64并发场景下,AICP并发性能达开源方案Ollama的8-10倍,总吞吐量10倍以上。
上调26/27年盈利预测至收入97/114亿元,利润6.0/7.1亿元。给予7x PS,目标价157元,对应40% upside。