您的浏览器禁用了JavaScript（一种计算机语言，用以实现您与网页的交互），请解除该禁用，或者联系我们。 [未知机构]：❗电容更新-再call江海 - 发现报告
回到首页 AI搜索 发现报告 发现数据
发现专题
专题报告 专题百科
研选报告 定制报告 VIP 权益 付费社群
行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要Token低空经济十五五AIGC大模型

❗电容更新-再call江海

2026-07-09 未知机构 木子学长v3.5
报告封面

公司近期调整，或与担心涨价链反噬需求、以及二季报预期有关。 一、从预期走向现实 近期电源企业、CSP厂等拜访公司，或有订单进展。重要电源企业来访，【尤其是CSP企业来访，我们认为是重要信号，#需求量级在接下来1-2周有望确认。】 超容、牛角、MLPC等品类预计进入到订单阶段。 涨价方面，江海第一步与日本同行价差拉近，当前处于涨价周期底部，安全边际相对高。 二、二季报或受到汇兑等影响，实际上经营性拐点已至 公司q2或有汇兑损失、会计准则变动等影响（预估2kw+），#实际经营性的业绩增速我们预计在20%左右。 另外，公司持有太阳诱电股权，Q2预计产生投资收益，或计入OCI，不体现在利润表。 6月起公司盈利能力大幅提升（传统电容满产+AI起量），#Q3起AI电容出货显著环增，叠加7月起涨价，业绩进入加速期。 海外链之外，公司在国产链如配套昇腾服务器等也会有大的增量（MLPC、牛角，包括未来超容）。 若不考虑涨价，预计27年50e利润。#更重要的是超容、mlpc长周期维度的产业趋势，保持重点推荐。

点击免费查看完整报告