长期看好晶圆代工厂的价值重估,主要基于AI需求旺盛推动全球先进制程与成熟制程产能持续紧张,导致先进代工与成熟代工价格均持续上涨。
核心观点:
- 晶圆厂将持续成为稀缺资源。
- AI需求旺盛,推动全球先进制程产能和成熟制程产能持续吃进。
- 先进代工与成熟代工均持续涨价,看好AI产业浪潮下晶圆代工厂的价值重估。
关键数据:
- 台积电计划于下半年再度上调3纳米制程报价,涨幅最高达15%,明年可能进一步上涨5%至10%。
- 联电宣布,2026年下半年将展开选择性涨价,2027年将更全面与客户就价格调整进行商议。
- 中芯国际今年和明年分别涨价15%,华虹今年涨价10-15%,晶合集成3月涨价10%,6月将再涨10%。
- 成熟制程全面紧缺。
研究结论:
我们判断这一轮AI产业浪潮下,晶圆代工厂将迎来价值重估的机会。