国联民生机械 维宏股份机器人业务沟通

00:00:04 大家好，欢迎参加国联民生机械维宏股份机器人业务沟通会议。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明，声明播报完毕后，主持人可以直接开始发言，谢谢。根据证券期货投资者适当性管理办法，本次电话会议仅服务于国联民生证券研究所白名单客户。本次会议在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议，相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险。 00:00:34 国联民生，证券不对任何人因使用会议内容而引致的任何损失承担任何责任。未经国联民生证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担，本公司保留追究其法律责任的权利。 00:01:01 好的，呃，各位投资者大家晚上好啊，欢迎大家收听我们这个呃维宏股份的机器人业务的电话会啊。那么我是国联民生证券机械行业分析师李哲啊。 00:01:13 那么呃最近两周呢，其实资本市场对于这个机器人的这个关注度啊又在上升。那么呃上周的周末我们也召开了机器人行业的电话会， 00:01:26 当时我们也讲到，就是最近呃几个大厂目前他们的这个机器人业务也都在推进当中啊。当然呢就是我们在那个上次会里面也提到，就是从他们推进当中还会有很多的技术问题有待解决，所以呢就是从进展上来说，我们认为并没有那么立即能够到位啊。但是换句话来说呢，其实对于很多这个相对来说有独特的技术优势啊，同样有有特点的一些公司呢，其实目前仍然有比较好的这个呃送样。和这个测试的机会啊，那么如果有一些这个呃特别的优势的话，我们认为也是可以值得期待的。 00:02:08 那么呃上次会上我也呃跟大家提到，就是我们推荐的标的里面其中有一个呢，就是近期我们去调研过的一个这个公司，我们认为也比较的比较有特点，就是维宏股份啊。那么呃今天呢，我们也是邀请到公司的董秘刘总，和公司这个旗下汉姆电子的创始人张总，来为我们一起解读公司关于这个呃特种电机，关于我们这块这个机器人业务的一个这个发展情况。 00:02:41 好，下面我就把时间交给，呃，董秘刘总啊。 00:02:45 呃，李总晚上好，各位朋友晚上好，我是维宏股份董事会秘书林文洲。呃，下面我先把维宏股份的整体情况给大家介绍一下。 00:02:55 啊，维宏股份呢是做运动控制的，20多年来我们深耕在数控机床领域，主要是给工业母机提供大脑和小脑。大脑就是数控系统，那四呃小脑就是伺服系统。我们整体呢，25年数控系统整体出货。套数大概在接近8万套，其中呢，呃。金属切削就传统金属切削的系统大概是将近4万套，然后激光的大概在两万，呃木工和石材的加工大概在也在两万。那么我们25年呃规划未来发展方向的时候，我们想把在工控领域的运动和驱动的技术能延伸到呃机器人领域。 00:03:42 非常的有幸，我们通过朋友介绍结识了汉姆电子的张总，然后在去年的11月份，我们完成了呃收购接近50%的这么一个股权状况，呃双方呢。就是强强联合吧，他们汉姆电子在电机的设计和生产比较强，然后维宏股份在原来的伺服系统，就工控这块的呃电机控制技术还比较好，刚刚好比较结合的比较深。然后呢，今年的整体的情况还可以，呃，然后下面张总你介绍一下呃云销的这块业务。 00:04:23 哦好的，呃嗯嗯，李总刘总还有各位朋友大家好。呃，我是汉姆那个电子的张建波。呃，非常荣幸啊， 00:04:36能给大家介绍一下公司大概目前的一个情况就是哈姆呃， 00:04:47 因为我自己本人是2013年创业，呃在创立了汉姆智能。呃，然后中间主要是做一些定制化，像高端车，呃高就是说一些呃呃高端应用的一些电机啊电控之类的，然后。呃， 00:05:06 2024年9月份，呃，我们把智能里边的，就是这个，呃，无刷还有直线电机独立出来，然后成立了汉姆电子。呃，呃。刚好就是说在24年年底，就是我当然我们成立之后，主要是第一个是集中在机器人这个赛道，呃刚好来呃2024年年底，然后我们收到呃全球头部客户的一个呃定点研发。然后，呃， 00:05:41 2025年开始就是说进行小批呃以及中试，到最后的大批量生产。呃，这是就是说包括呃到2026年，呃全球的话基本上国内呃已经超过接近80%的做灵巧手，这是保守啊。呃目前呃我们市场上只要是能知道有规模一点的话，几乎都在找呃汉姆电子进行定点，就是灵巧手这一块。 00:06:13 然后美国的话呢，我们大概接近有至少三成以上的，特别是automate之后，我们收到更多客户的这个，呃定点的开发的这个就是说需求呃灵巧手模组上面，呃关于就是说我们整个团队的话呢，呃就是说我是负责公司整体的运营。呃然后我们秦总呃是呃上交大的这个就是电机系呃专业呃的本科，然后他也同时也是我们呃湖北荆州的82年的高考状元，啊就是说。所以说在电机上面他是有非常独到的理解啊，有着很高的造诣， 00:06:56 另外一个销售上面的话。是有我以前的两个呃呃老朋友啊老同事也算是二位，王总一个负责华南，一个负责华东的。然后包括我们呃今年呃就是说新加入的郭总就是在北京，因为北京北京上海深圳是全国做机器人的三大集中地啊，三大集中地呃大概呃就是这样一个呃背景。 00:07:34 啊李总啊，我大概讲这些那个对啊，好的好的，陈总啊对那对，因为刚才您也介绍了您的这个创业经历啊，就是我们也知道您在那个电梯行业其实也比较多年了。那么这个现在大家比较关心就是咱们这个呃这个机嗯这个电机啊，就是我们有哪些这个相比传统电机的一些特殊的优势，呃，我们现在的这个这个特点主要是在哪些方面？ 00:08:05 嗯。嗯好的，呃其实呃在呃说起营销所，其实大家肯定第一个我相信不得不提起特斯拉，呃，因为其实在呃最早的时候是特斯拉最早开始做这个呃灵巧手，当然特斯拉最早是用的是呃这个呃，我们市场上前几年一直比较热议的空心杯电机。呃，所以说这一块儿的话。呃，早期其实大家研发的时候也都是采用这种技术路线。 00:08:39 从现在来看的话，当时选择空心杯方案确实是呃所所有的这电机里边儿，不管步进无刷还有有刷电机里边儿空心杯确实是最合理的一种方案啊。在当时那种环境下。呃，但是后来就是说我们呃收到客户的这种定点需求之后呢，实际上我们根据灵巧手的这个呃这个应用啊呃我们其实仔细分析，就是我跟秦总两个人仔细分析发现，其实呃在一定程度上其实空心杯有一些方面是非常不合适做灵巧手的。啊，有一些呃这个致命的弱点，所以说我们针对这些弱点包括客户的一些需求，我们进行反向研发，就是说反向，然后呃，集合了我们这么多年的一些。 00:09:31 成果吧，因为本人我自己本人也是做研发出身，我以前在日企做研发的，然后我们秦总也是做这个电机技术，所以说我们把我们20多年我们二三十年的功力吧全部拿出来，然后呃开发了今天呃这种就是说。呃，专门用于灵巧手的这个电机，呃，当然跟空心杯相比的话，同样尺寸我们基本上至少。是空心杯功率的至少4倍以上啊，4倍以上，当然我们现在呃就是说最新一代的这个灵巧手已经呃，比当时还在增加了大概2.6倍左右。就是说这个功率就我们不断的也在更新迭代更新迭代。 00:10:16 呃这个里边儿是从呃因为呃在此之前，其实呃其实在国内也有顶级的几个it公司也问过我，这个包括我们有很多客户，诶你这个电机的原型在是是从哪儿来的。实际上当时我我在一想，我说确实我们当时是没有参考任何国外的电机，因为大家就想，哎，你肯定是抄 国外的嘛，哪一家的来拷贝过来，实际上我们两个人没有没有拷贝任何国外的。 00:10:47 产品我们是融合了从步进无刷还有有刷所有的这个里边儿一些特点，然后整个糅合起来的一个产品。所以说这个功率上面其实比现在的要大很多。在这么体积小的因为电机上面来说特别大的很难做，特特别小的也很难做。这时候其实需要很深的功力啊，就是说呃研发的功底啊，这是我们呃这个。 00:11:15 比较擅长的啊，因为这也是这么多年我们做定制化的结果啊。 00:11:23 明白明白，那我们现在就是这个电机的，就是应该也在呃这些机器人公司这个零羊手公司里面去验证啊。就我不知道现在我们的这个进展情况是怎么样的。 00:11:39 呃其实这个呃目前呃就是说我这么来说吧，其实二六呃我自己本人的呃目前整个客户的这些判断来讲的话，其实2026年才是整个呃全球我觉得灵巧手的元年， 00:11:57 因为从今年一季度开始。就是全球呃几乎所有的呃我看it公司啊，就是包括说中国头部的，呃前几大it公司跟呃国外的是特别是美国的前几大的it公司。就是说大家耳熟能详天天能听到的这种it公司，其实几乎都下场在干这个事情啊或者投资或者说自己本身下场去干， 00:12:23 呃做这个事情，呃那么就是说。呃一季度大家在研发，包括二季度，然后还有呃一些车厂也在跟进。啊就是几个新能源的车厂，呃因为跟客户签的合同的原因，我们这里就不便说，但是呢都是非常知名的。呃这个知名的客这个呃客客户啊就是说厂家那么就是说，呃因为其实灵巧手大家也知道有3个3种驱动方式。呃从直驱，呃第二个到剑神，像以特斯拉为首的剑神，然后包括还有呃这个国内呃比较出名的像连杆驱动的这些，这三个里边儿的呃这三个运用啊就是不同方案，包括最新出来的这个叫混合驱动，就是这个连呃这个直驱加加纯驱的这个驱动。 00:13:21 我们几乎都和呃所有的头部厂家在定点开发，就是不管是哪种应用来讲，我们都和头部厂家在在进行，比如说定点开发， 00:13:31 这是目前的情况。大概我预计呢其实从三季度开始，其实陆续有很多厂家进入中试，特别是呃包括4季度，我估计还有可能会有大概呃不到5家可能会进行大批量。 00:13:48 呃，这个生产这是目前呃，我们呃看到的。哦，这个5家是国内的还是国外的？呃， 00:14:00 目前来看，国内的动作确实要快很多。嗯嗯，就都是国内的是吧？还是有呃，对， 00:14:09 目前的话几乎都是国内的。就是说呃进行批量生产的话。嗯。对这个验证时间一般需要多长时间啊？呃。这个实际上验证的话呢是这样啊，就是说目前呃大家做灵巧手，我这因为这里实话实说啊，就是我也没有必要去瞒各位，因为大家更多的为什么灵巧手会有这么大的量。啊，就是说比巨生的量大很多，在我看来是因为呃灵巧手，因为大家现在这个缺素材嘛，特别是高自由度的灵巧手的素材大家非常缺，所以说目前。这个，呃，市面上大家急需一双高自由度灵巧手去做素材。啊？ 00:15:05 所以说这也是为什么国内呃国内的话呃动作比较快， 00:15:10 当然我相信这跟国内的供应链有很大的关系啊，就是说呃整个零巧手来说最核心的其实就是电机模组。嗯嗯对啊。所以说你想想怎么去解决速度问题，还有怎么解决这种快速的研发问研发就是说出来的话， 00:15:27 一定是跟供应商有高度的融合啊。特别是像这种体积这么小的情况下，就是说怎么能跟我们这种供应商去融合啊， 00:15:36 就是更好的去交流，才能更快速的就是呃拿出这个最新的最有利的方案出来，就是最能量产的方案出来。 00:15:46 对明白啊，那我们现在这个就是供用的是只有电机，还是这个就是模组形式的？呃，我们其实呃，大概其实觉应该说我看啊，呃接近一半儿以上，至少一半儿应该可能这些能占到接近65/600以上的客户，我们基本上供的都是模组。啊嗯，模组更多一点， 00:16:13 因为作为你小组来讲的话，光控电机因为如果再配合齿轮箱，特别是整个它对体积要求很小。一旦是两个东西组合起来的话，如果不同的单位去做组合，最后这个厚度就会很厚。是吧，体积比较大，所以说一般来说客户更希望说，哎你把我所有的整个全部做完对吧，因为我们的所有的客户其实他更呃他更强的地方，其实所有这些公司更强的地方是属于。 00:16:43 软件和算法，这是他们最最这个呃最擅长的，包括所以说我们这很多客户在问我们能不能帮他代工这个灵巧手，甚至帮他组装。我说这个我们可以呃这个可以考虑，就是跟我们本来这个呃在呃跟我们这个母公司维宏在在商量这个事情，就是说我们坚决不做手