华西机械继续强推宏润建设基本面无忧机器人业务转型持续提速

今日公司盘中出现调整，公司基本面无任何利空，或系短线资金节前博弈，继续强推。 #机器人业务进展持续提速、预计实质性进展落地在即。 1）深度携手矩阵：公司与矩阵超智成立合资公司—宁波星际动力，标志公司深度携手矩阵的确定性在逐步增强，根据我们草根调研，实质性的订单催化或落地在即。 2）矩阵超智 【华西机械】继续强推宏润建设：基本面无忧、机器人业务转型持续提速 今日公司盘中出现调整，公司基本面无任何利空，或系短线资金节前博弈，继续强推。 #机器人业务进展持续提速、预计实质性进展落地在即。 1）深度携手矩阵：公司与矩阵超智成立合资公司—宁波星际动力，标志公司深度携手矩阵的确定性在逐步增强，根据我们草根调研，实质性的订单催化或落地在即。 2）矩阵超智：24M4在上海成立，24M12推出自主研发的人形机器人原型机MATRIX-1，且公司二代产品有望25Q4推出，参数对标Figure02及Optimus gen3。 公司核心团队来自T及其他北美大厂，软硬实力均较强，市场对矩阵的定价或仍在初期。 3）宏润的转型优势：公司传统业务成熟，成立多年且综合实力强劲，公司在场景、资源等多领域赋能，携手矩阵，既是转型、也是腾飞。 #珍惜宝贵回调机会。 矩阵作为机器人整机企业，与几家上市公司存在合作，我们认为上市公司之间合作大于竞争，参与合作的公司均有望在多场景受益，看好宏润与矩阵合作的深度及宽度。 今日宏润出现了近期最大的单日调整，但是基本面无忧，市场会陆续看到宏润转型的确定性及成果。 短期目标市值300亿元（主业稳定80亿市值、携手宏润及镜识增量市值保守150亿元、盾构科技60亿元），考虑公司是技术领军企业的潜在本体合作，长期目标市值或上修至500亿元。