021 市场震荡与再平衡7月宽幅震荡的预期与策略20260708

00:00:00 呃，关于市场的调整呢，我认为尚未到彻底结束的时间。呃，我们认为呢，上证可能会在7月的时候，在3900~4100之间去做一个宽幅的震荡，也就是说，如果说AI的开派趋势出现进一步的负面信号的话，就不排除去触摸3900附近的前低。呃，如果说中报业绩大超预期的话，且宏观层面有进一步的支撑和景气预期，但始终呃只会在这个上下区间之内去做一个震荡，但是这个过程会非常纠结。 00:00:34 乐观的人呢，看好的是业绩、产业景气、利率环境的持续低迷，那这个主要是指的是国内啊。悲观的人呢，看的是巨型的IPO拥挤算力竞赛里面的玩家逐渐减少的这个过程，那比如说Meta的这个退出。呃，我们认为呢，各花入各眼啊，大家都有自己的道理啊， 00:00:54 市场在这个阶段呢，我们刚才提到的几个点也基本上是一个呃。充分的形成了充分的认知，也基本上已经进入到了一个实质的再平衡的阶段。呃，所以说宽幅震荡预计是7月份的大概率的结果。在我们提到乱纪元当中，能够守住收益其实已经是一个最好的结果了。因而建议不论是呃拿着老登资产还是小登资产，都不要去轻易地去做切换。并且呢，我们也真切地建议各位去控制好自己的仓位，事实上呢，我们从上周初就开始持续地建议大家谨慎，目前呢仍然维持着。 00:01:32 同样的这个看法，呃，从周度的券商观点当中呢，也能够观察到类似的端倪。那上周呢，其实在上周末的时候呢，市场普遍看多科技，然后科技呢大跌进入到震荡当中，目前呢又开始普遍强调再平衡，这个其实就意味着说两方的力量正式的形成了一个。均衡的拉扯。再平衡的力量呢，和科技死多头之间互相拉扯，在接下来的存量竞争当中，大概率的结局呢是两方都占不到便宜，反而有损于市场的人气，因而呢，不如不动啊。