东北金工净值背后六妙星私募基金公司

发布时间：2026-07-08 一、核心要点 1. 会议性质：东北证券举办面向专业机构投资者的私募调研电话会议，内容仅供研究交流，不构成投资建议，存在合规限制要求。 2. 六妙星基本情况：2020年成立，规模34亿元，备案为私募管理人，具备3+3投顾资质，核心管理团队平均金融从业经验超15年，布局全品类策略，2025年获70余个行业奖项。 3. 核心策略介绍：包括强势股策略（分打板、因子双模型，贡献超额收益）、波动生息策略（Gamma策略，三层投资框架）、拟推CTA策略，主推产品豪鑫8号为前二者1:1适配，风险收益特征优于单一策略。 4. 风控体系：从事前（模型、策略审核）、事中（实时监控）、事后（绩效评估）全流程管控，产品最大回撤控制在7%以内，当前权益占比已下调，更侧重大类资产均衡配置。 5. 参会团队：六妙星市场合伙人张爱玲、量化策略负责人程书等核心成员，东北证券研究所赵爽主持会议，设置线上（网络端举手连麦/文字区提问、电话端按星号+1键提问）提问渠道，已预留或设置提问交流环节。 6. 其他运营情况：采用PM团队模式，每个PM团队布局1至3条策略线，配备AI工具提升效率，目前每条策略线标配约5人，如量化CTA团队配置5人、全收益策略配置5人左右，强势股策略配置6人。针对大规模资金承接，公司已用账户测试半年至1年，目前处于固化阶段，表现良好将对外布局。二、投资线索与净值表现 1. 某策略情况：经两级金融选择过滤噪音、降低假信号概率后聚焦高概率品种，拥抱趋势赚厚利润，策略迭代初期仓位低，近期加至较重，净值逐步向好，主要盈利来源为碳酸锂多单、生猪多单；策略采用固定年化收益（APR）方法，针对驱动传导非100%的情况，实时评估特性调整因子，因子变动即退出仓位，动态调仓；区别于传统策略主打趋势预测而非等趋势确认，净值截至6月26日后已回到全高附近。 2. CTA策略情况：波动率较高，回撤约20%，控制回撤依靠固定执行规则、策略层面市场退出机制，以及关注波动预测与价格波动。 3. 策略逻辑：碳酸锂多单基于矿端减产、供给收缩结构，预判9月波动率先压缩后扩张拐点；生猪多单先依据产能过剩、深度亏损的长期传导规律做空，4月政治局定调后转为做多获趋势收益，入场早于传统策略，仓位相对集中。 三、风险与关注 1. 某策略迭代初期仓位低，近期虽加至较重，仍需关注策略调整及后续收益稳定性。2. CTA策略波动率较高，当前回撤约20%，需关注其回撤控制效果及后续走势。3. 大规模资金承接项目处于固化阶段，后续表现存在不确定性。 四、后续交流安排 会议为投资者沟通会，后续有需求的投资者可会后联系交流。