东北金工净值背后六妙星私募基金公司

一、核心要点

1. 会议性质：东北证券举办的私募调研电话会议，内容仅供研究交流，不构成投资建议。
2. 六妙星基本情况：2020年成立，规模34亿元，具备3+3投顾资质，核心团队平均金融从业经验超15年，布局全品类策略，2025年获70余个行业奖项。
3. 核心策略介绍：
   • 强势股策略（打板、因子双模型）：贡献超额收益。
   • 波动生息策略（Gamma策略）：三层投资框架。
   • 拟推CTA策略。
     主推产品豪鑫8号为前二者1:1适配，风险收益特征优于单一策略。
4. 风控体系：从事前、事中、事后全流程管控，产品最大回撤控制在7%以内，当前权益占比下调，更侧重大类资产均衡配置。
5. 参会团队：六妙星市场合伙人张爱玲、量化策略负责人程书等核心成员，东北证券研究所赵爽主持会议，设置线上/电话提问渠道，预留交流环节。
6. 其他运营情况：采用PM团队模式，每条策略线标配约5人（如量化CTA、全收益策略配置5人，强势股策略6人），配备AI工具提升效率。大规模资金承接项目已用账户测试半年至1年，表现良好将对外布局。

二、投资线索与净值表现

1. 某策略情况：
   • 聚焦高概率品种，拥抱趋势赚厚利润，近期加至较重仓位，净值逐步向好。
   • 主要盈利来源：碳酸锂多单（矿端减产驱动）、生猪多单（产能过剩传导规律）。
   • 采用固定年化收益（APR）方法，动态调仓，区别于传统趋势预测策略，净值已回至全高附近。
2. CTA策略情况：
   • 波动率较高，回撤约20%，依靠固定执行规则、市场退出机制及波动预测控制回撤。
3. 策略逻辑：
   • 碳酸锂多单：预判9月波动率先压缩后扩张拐点。
   • 生猪多单：先做空产能过剩，4月政策定调后转做多获趋势收益，入场早于传统策略，仓位集中。

三、风险与关注

1. 某策略迭代初期仓位低，近期虽加至较重，仍需关注策略调整及后续收益稳定性。
2. CTA策略波动率较高，当前回撤约20%，需关注回撤控制效果及后续走势。
3. 大规模资金承接项目处于固化阶段，后续表现存在不确定性。

四、后续交流安排
会议为投资者沟通会，后续有需求的投资者可会后联系交流。