公司2026年上半年业绩超预期,预计实现收入145-152亿元(同比+52.8%-60.1%),净利润7-8.5亿元(同比扭亏)。其中,单季度(Q2)预计实现利润约4.3亿元,环比增长23%,超出市场预期。上半年预计出货43GWh,对应单Wh净利润约0.18元;Q2单季度预计出货23GWh,对应单Wh净利润约0.19元,环比提升,主要得益于稼动率提升及商用车、户储高盈利产品占比提升。根据测算,公司2026年上半年净利率达到5.3%,高于此前指引的3%-5%。目前产品结构中,储能电池占比超60%(户储占比35%),商用车电池占比20%。基于以上业绩表现和估值水平(当前估值仅11倍),强烈推荐该股票。