- 业绩拐点确认:鹏辉能源26H1归母净利润预计8.0-8.66亿元,同比扭亏(去年同期-0.88亿元);其中26Q2单季归母净利润预计4.77-5.43亿元,环比增长57.9%,中值显示同比大幅扭亏,拐点信号明确。
- 盈利抬升逻辑兑现:预计Q2储能出货12-13GWh、消费类~2GWh;盈利改善主要来自:①海外项目确收放量;②314电芯向户储/工商储占比提升;③无人机+阳台光储拉动小圆柱修复。单位盈利环比再上台阶。
- 客户结构+产能切换双优:储能电芯供需偏紧,公司满产满销——588大电芯锁头部、314切户储提利、小电芯转AIDC拓新。
- 27年出货展望:预计27年出货量有望翻倍至100GWh,储能链中弹性最大。