DrMOS行业景气度与供需格局
当前DrMOS行业整体处于紧缺状态,交期已拉长至30周以上,紧缺程度和涨价幅度均高于650V碳化硅、中低压MOS,是模拟行业中与AI关联度最高、涨价弹性最优的细分环节。海外供应商自2026年以来已进行2次涨价,单次涨价幅度在10%-30%区间。
需求端增长逻辑:
- DrMOS需求完全跟随GPU出货量增长,且随GPU功耗提升,用量或单颗价值量同步提升。
- 单张GPU搭载DrMOS约40-50颗,若GPU从单die卡升级为双die卡,DrMOS用量或单颗功率/价值量将实现翻倍。
- 2027年国产GPU将进一步放量,多家厂商将推出双die卡。
研究结论:
- DrMOS行业景气度高,供需格局紧张,涨价弹性大。
- GPU需求增长和功耗提升将推动DrMOS用量和价值量提升。
- 国产GPU放量将为DrMOS需求提供强劲动力。