杰华特国产DrMOS一哥昇腾供电最硬卖铲人 20260

【杰华特】国产DrMOS一哥，昇腾供电最硬卖铲人AI算力军备竞赛，电源管理是容易被忽视却最刚性的底层硬件。杰华特作为国产DrMOS率先量产+定点一供，正从预期驱动迈入强现实验证。 ①昇腾绑定最深，核心大批量供货。 华为哈勃持股第四大股东，为Atlas 950 SuperPoD提供DrMOS及多相Vcore控制器。昇腾芯片功耗极高，供电芯片是底层刚需，而杰华特是国内几乎唯一大批量供应商。Q3昇腾950放量在即，头部供应商加班倒班交付，公司直接受益。 DrMOS②国产替代核心卡位。 海外MPS、英飞凌产能紧张且优先保供海外GPU，国内份额收缩。杰华特与H客户深度打磨多年，已建立充分卡位优势，国内二三供（晶丰、芯朋）尚在测试，公司一供地位稳固。AI驱动下DrMOS市场四年四倍（100e→500e），叠加公司渗透率持续提升。 ③模拟芯片景气度同步反转。 26-27年基站、通信、泛能源复苏，汽车国产替代加速，公司产能满载且持续扩产，DrMOS+通用模拟双击。昇腾Q3放量+DrMOS国产替代+模拟芯片三重共振，杰华特作为DrMOS龙头进入业绩加速释放期，建议高度重视