1.1 液冷cage市场规模预计将增长20倍,市场份额主要由两家公司平分。
2. 该赛道与其他赛道依靠国产替代的逻辑不同,市场已形成两家公司垄断格局,两家公司利润释放具备确定性,不存在国产渗透率波动带来的不确定性。针对新进入者质疑,文中指出4月份曾有公司宣布入局但未落地,两家公司后续将通过业绩验证稳固竞争格局。
3. CPO、NPO方案虽能降低器件功耗,但无法抵消传输速率升级带来的cage架构变革需求。行业规格将沿21、24、28、38持续迭代,CPO、NPO产品后续配套液冷架构将成为大概率事件。
2. 二季度液冷Cage市场规模预计将大幅增长,两家主导公司市场份额稳定,行业竞争格局稳固,技术演进趋势明确。