兆易Q2业绩同环比高增长 持续看好存储大周期

#兆易预期26年H1实现营收115亿元，同增177%，实现归母净利润69亿元，同增1099%，实现扣非归母48.5亿元，同增791%。单26Q2实现营收73亿元，环增76%，实现归母54亿元，环增272%，实现扣非归母34亿元，环增144%，扣非净利率47&，环增13pcts。#受益行业景气度上行，公司存储产品实现量价齐升 #坚定看好存储从周期走向成长，看好涨价持续、AI需求超预期以及远期需求确定性提高。 1）通用存储供需结构依旧紧张，供给短期无法追上需求增速，直到28年供给才会逐渐改善， 2）远期需求的确定性正在提高，#从周期走向成长的关键，原厂开始跟客户签订多份长协，将高毛利与高可见度长期锁定。 3）利基存储市场受海外大厂退出，供需紧缺格局也有望持续到27年底 #重申存储设计公司逻辑：#公司逻辑，商业模式上偏原厂，可以参考原厂在涨价上行周期下的利润率弹性，且周期持续时间越久，超高利润率能够兑现的时间就越久。看好国内设计公司毛利率、利润率高弹性！#涨价弹性，利基型存储涨价25Q4后半段刚开始落地，26年利基存储涨价有望贯穿全年且涨幅不小，结合利润率弹性，设计公司是营收↑*利润率↑双重弹性，看好业绩巨大弹性！ 建议关注存储设计公司：兆易、普冉、东芯、君正、恒烁、澜起、聚辰、国科微、联芸等，模组公司：佰维、江波龙、德明利、香农、大普微、朗科等