紫光股份自6月底以来持续表现,主要得益于以下因素:1)锐捷网络和浪潮信息2026年上半年业绩超预期,验证了交换机和AI服务器行业的景气度;2)2026年下半年超节点技术有望放量,带动网络、连接等ICT产业链受益。从空间展望来看,可比公司对应2027年PE为40倍,紫光股份的估值仍具性价比。华为联合新华三等启动OPENNPO项目,发布国内首个NPO光互连多源协议(MSA),公司在LPO/NPO/CPO演进趋势中已形成充分技术储备,并与云厂商深入合作,通过AI服务器和交换机的交付能力构建了AI设备领域的护城河。此外,紫光股份现持有新华三87.98%股份,预计未来将全部控股,强化核心资产。