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摩根士丹利研究

2026-07-10 未知机构 胡诗郁
报告封面

💎兆易创新 📈初步二季度业绩超出预期 2026✨年第二季度初步业绩表现亮眼： 2026💰年第二季度营收达到73.12亿元人民币，环比上涨75%、同比上涨226%，相较摩根士丹利此前预测高出21%。 2026💸年第二季度净利润达到54.39亿元人民币，环比增幅272%、同比增幅1496%，较摩根士丹利预测高出137%，测算可得整体利润率为74%；剔除一次性损益之后，该季度净利润为34.40亿元人民币，对应利润率为47%。 📉我们目前测算得出，该公司2026年第二季度毛利率大概率处于65%-70%这一区间。 ⚠️这家公司持续提示，后续存储芯片供需格局存在变动可能性，公司未来盈利水平由此面临潜在下行风险。 ⭐维持增持评级：我们依旧看好兆易创新能够收获下述利好： DDR4🔺、DDR3、NOR闪存、SLC NAND产品的售价将延续上调趋势。 🔺定制化DRAM赛道长期成长空间可观。 🔺该公司旗下MCU产品有望持续提升在中国本土的市场份额。

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