FICC日报：市场热点再聚焦，科技情绪逐步修复

市场分析 关注科技。宏观方面，国家科学技术奖励大会、两院院士大会、中国科协第十一次全国代表大会在京召开。国家主席强调，“十五五”时期是科技强国建设的关键攻坚期。必须抓住历史机遇，迎接时代挑战，加快推进高水平科技自立自强，向着到2035年建成科技强国的目标坚定迈进，扎扎实实以科技创新支撑和引领中国式现代化。海外方面，美联储6月纪要显示，尽管决策者们一致同意维持利率不变，但政策分歧凸显。通胀上行风险突出，纪要移除降息指引，明确若物价持续高企存在加息空间。同时保留降息可能，强调若通胀回落或经济转弱将转向宽松。未来政策完全依赖数据，通胀、就业及地缘局势将成为决定加息或降息的关键变量，货币政策进入双向博弈的观望期。 指数调整。现货市场，A股三大指数震荡调整，上证指数跌0.49%报3970.88点，创业板指跌1.7%。行业方面，板块指数跌多涨少，计算机、煤炭、银行、石油石化行业领涨，电力设备、建筑材料、基础化工、机械设备行业跌幅居前。市场成交额为2.6万亿元。海外市场，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌1.09%报52348.39点，纳指涨0.2%报25870.65点。 期指增仓。期货市场，基差方面，股指期货近月合约贴水修复。成交持仓方面，股指期货的成交量和持仓量同步增加。 策略 当日行情显示，上一轮领涨的科技龙头部分出现大幅反弹，显示出市场情绪的进一步修复。同时，原油价格上涨再度拉动能源板块走强。近期海内外节奏有所分化，本轮国内修复力度可能强于海外，不宜做简单映射，盘面已体现出科创强于创业板。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图25：IC跨期价差|单位：点...