FICC日报：指数逐步修复，关注大资金动向

市场分析 美联储按兵不动。宏观方面，商务部部长王文涛与英国商贸大臣雷诺兹举行视频通话，就中英经贸关系交换意见。王文涛表示，中方高度关注英钢国有化问题，敦促英方遵守相关国际规则，切实履行中英投资保护协定有关义务，审慎稳妥解决此事，为在英中资企业营造良好营商环境。海外方面，美联储7月FOMC会议决定，将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变，为年内连续第五次“按兵不动”。投票结果显示，美联储内部鹰派分歧明显加大，9名票委赞成维持利率不变，3人反对，主张加息25个基点。韩国金融监管部门在股市连续大跌后加码稳定市场措施，拟限制散户参与个股杠杆ETF，包括设定持有杠杆ETF占其投资组合的比例上限，提高交易成本。韩国还将参考香港灵活杠杆制度等海外经验，推动建立紧急市场干预的法律依据。监管部门还将以最高警戒级别实施全天候市场监控。 指数上涨。现货市场，A股三大指数震荡上涨，上证指数涨0.4%报3828.47点，创业板指涨1.55%。行业方面，板块指数涨多跌少，传媒、商贸零售、社会服务、钢铁行业领涨，仅电子、计算机行业收跌。市场成交额约为2.3万亿元。海外方面，美国三大股指全线收跌，道指跌2.19%报51594.14点，标普500指数跌1.52%报7316.15点，纳指跌1.74%报24442.94点。 IM增仓。期货市场，基差方面，IC、IM的基差均有所修复。成交持仓方面，IC、IM的成交量和持仓量出现同步增加。 策略 美联储本次决议按兵不动，尽管有三位票委主张加息，沃什的发言也整体偏鹰派立场，但最终并未落地实质性的加息动作，此前市场已交易这一轮口头偏鹰带来的影响。韩国监管层进一步出台针对性政策稳定市场运行，综合来看韩国股市的底部区域大概率已经确认，来自海外市场的外部冲击正逐步趋于缓和。当前这一轮国内市场的情绪修复节奏相对平缓，持续关注大资金的动向。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................4 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国:国债收益率:10年......................................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国:国债收益率:10年......................................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图6：融资余额............................................................................................................................................................................4图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................5图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图15：外资期货公司席位净持仓：IH......................................................................................................................................6图16：外资期货公司席位净持仓：IF......................................................................................................................................6图17：外资期货公司席位净持仓：IC......................................................................................................................................7图18：外资期货公司席位净持仓：IM.....................................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................8图22：IM基差.............................................................................................................................................................................8图23：IH跨期价差|单位：点.......................................................................................................................................