GLMSDZ 关注恐慌情绪下的产业大跌机遇 看好MLCC板块

玫瑰领导好，MLCC板块近期经历了20-30%幅度的回调，板块内主要公司已经回到相对合适的估值位置，且周二美股也初步企稳。 7➠月MLCC产业景气上行，我们依旧坚定看好AI驱动下的MLCC大周期行情，#目前仍是涨价初期、情绪回调只是暂时、长期产业逻辑不改、买在分歧时！ 🤔如何看现货价？——#重视现货涨跌二阶导，追溯原厂控产情况，判断出厂价后续变动 1️⃣
现货价本质是作为MLCC产业变化的晴雨表存在，因此要理性看待现货价走势变化； 2️⃣
低容短期回调：众多小品牌产品能力集中在104及以下的型号，#在市场经历6月疯狂上涨后、小品牌出货增加导致市场价些许回调属于正常； 3️⃣
重点观察拐点：#现货价的加速上行、下跌才是重点，价格加速上行系反应对原厂控产+涨价的预期，正常节奏是#原厂控产预期→现货价飙涨→控产落地→原厂出厂价上涨，但由于控产预期较难先行观察，所以#现货价的涨跌速度成为核心观测指标。 ☀️
从产业端看： 7➠月涨价潮加剧：台厂从7.1日起进入价高者得的拍卖模式，部分料号出厂价进入狂飙模式，#已实现几倍的涨幅。 ☀️
业绩层面，MLCC原厂的调价在Q2逐步启动，因此#Q2的业绩上会初步体现涨价周期； 此外，由于涨价预计在Q3全面落地，#Q3有望成为最大的业绩增速拐点。 🌟重视MLCC、电阻等被动元器件敞口高的公司，#有望实现估值（MLCC大周期）+EPS（营收及利润）的戴维斯双击： #A股： ➠原厂：风华高科、三环集团等➠上游材料：洁美科技、国瓷材料、双星新材等➠分销商：商络电子、云汉芯城、火炬电子等#港股：天利控股。 ⚠️
风险提示：产品涨价不及预期、AI需求不及预期等 ☎️
联系人：薛宏伟/李少青/蔡濠宇