非银金融行业周报：关注中报业绩催化与中长期资金入市提振下的板块配置机遇

超配[Table_Authors]证券分析师陶圣禹S0630523100002tsy@longone.com.cn[table_stockTrend][table_product]相关研究1.险企长周期考核全面落地，引导中长期资金持续入市——保险业态观察（六）2.券商虚拟资产交易牌照获批提速，关注预定利率调整催化下的销售节奏— —非 银 金 融 行 业 周 报（20250623-20250629）3.杜绝“内卷式分红”，建立分红水平动 态 管 理 机 制— —保 险 业 态 观 察（五）-28%-9%10%28%47%66%84%24-07 24-1025-0125-04申万行业指数:非银金融(0749)沪深300 2/9正文目录1.周行情回顾...................................................................................42.市场数据跟踪...............................................................................63.行业新闻......................................................................................74.风险提示......................................................................................8 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 3/9图表目录图1 A股大盘走势（截至2025/7/11）...........................................................................................4图2日均股基成交额表现..............................................................................................................6图3沪深交易所换手率表现..........................................................................................................6图4融资余额及环比增速..............................................................................................................6图5融券余额及环比增速..............................................................................................................6图6股票质押参考市值及环比增速...............................................................................................6图7十年期利率走势.....................................................................................................................6图8股票承销金额表现.................................................................................................................7图9债券承销金额及环比..............................................................................................................7表1指数涨跌幅（截至2025/7/11）.............................................................................................4表2 A股券商前十涨幅表现（截至2025/7/11）............................................................................4表3 A股保险最新表现（截至2025/7/11）...................................................................................5表4 A股多元金融前十涨幅表现（截至2025/7/11）.....................................................................5表5主要港美股最新表现（截至2025/7/11）..............................................................................5表6行业新闻一览.........................................................................................................................7 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN1.周行情回顾上周宽基指数方面，上证指数上涨1.1%，深证成指上涨1.8%，沪深300上涨0.8%，创业板指数上涨2.4%；行业指数方面，非银金融(申万)上涨4%，其中证券Ⅱ(申万)上涨4.5%，保险Ⅱ(申万)上涨1.6%，多元金融(申万)上涨9.3%。表1指数涨跌幅（截至2025/7/11）代码指数名称000001.SH上证指数399001.SZ深证成指000300.SH沪深300399006.SZ创业板指数801790.SI非银金融(申万)801193.SI证券Ⅱ(申万)801194.SI保险Ⅱ(申万)801191.SI多元金融(申万)资料来源：Wind，东海证券研究所图1 A股大盘走势（截至2025/7/11）资料来源：Wind，东海证券研究所表2 A股券商前十涨幅表现（截至2025/7/11）中文简称最新股价周涨跌幅中银证券13.0422.6%哈投股份6.8215.4%中原证券4.6512.9%湘财股份11.439.9%国金证券9.568.3%第一创业7.528.0%国联民生11.058.0%东北证券8.237.7%东方证券10.417.7%华创云信7.327.2%资料来源：Wind，东海证券研究所-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%2024/09/042024/08/262024/08/152024/08/062024/07/26沪深300 4/9请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明周涨跌幅1个月涨跌幅3个月涨跌幅年初至今涨跌幅1.1%3.2%8.4%4.7%1.8%4.4%8.8%2.7%0.8%3.1%7.0%2.0%2.4%7.0%14.6%3.1%4.0%8.0%16.4%4.2%4.5%8.4%14.6%0.5%1.6%5.6%18.3%8.9%9.3%14.5%24.4%20.0%总市值（亿元）PE(TTM)PB(MRQ)A/H溢价362.2536.801.98N/A141.8944.371.10N/A215.8999.021.5375%326.81482.722.75N/A354.9218.821.04N/A316.0235.981.89N/A627.7163.261.24128%192.6218.261.00N/A884.5022.681.1480%162.034,470.900.82N/A2025/07/112025/07/022025/06/232025/06/122025/06/032025/05/222025/05/132025/04/292025/04/182025/04/092025/03/282025/03/192025/03/102025/02/272025/02/182025/02/072025/01/212025/01/102024/12/312024/12/202024/12/112024/12/022024/11/212024/11/122024/11/012024/10/232024/10/142024/09/262024/09/13证券Ⅱ(申万)保险Ⅱ(申万)多元金融(申万) HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN2.市场数据跟踪经纪：上周市场股基日均成交额17697亿元，环比上一周增长2.7%；上证所日均换手率1.08%，深交所日均换手率2.87%。信用：两融余额1.88万亿元，环比上一周增长1.2%，其中融资余额1.86万亿元，环比上一周增长1.2%，融券余额132亿元，环比上一周增长2.5%，股票质押市值2.78万亿元，环比上一周增长2%。资料来源：Wind，东海证券研究所资料来源：Wind，东海证券研究所图6股票质押参考市值及环比增速资料来源：Wind，东海证券研究所-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%2025/01/242025/02/072025/02/212025/03/072025/03/212025/04/042025/04/182025/05/022025/05/162025/05/302025/06/132025/06/272025/07/11日均股基成交额环比增速-右轴-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%3%2025/01/032025/01/172025/01/312025/02/142025/02/282025/03/142025/03/282025/04/112025/04/252025/05/092025/05/232025/06/062025/06/202025/07/04融资余额环比-右轴-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%2025/01/242025/02/072025/02/212025/03/072025/03/212025/04/042025/04/182025/05/022025/05/162025/05/302025/06/132025/06/272025/07/11股票质押市值环比-右轴 6/9请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明图3沪深交易所换手率表现资料来源：Wind，东海证券研究所图5融券余额及环比增速资料来源：Wind，东海证券研究所图7十年期利率走势资料来源：Wind，东海证券研究所0.01.02.03.04.05.06.07.02024/08/092024/08/302024/09/202024/10/112024/11/012024/11/222024/12/132025/01/032025/01/242025/02/142025/03/072025/03/282025/04/182025/05/092025/05/302025/06/202025/07/11(%)上证所日均换手率深交所日均换手率-10%-5%0%5%10%15%0204060801001201402024/11/222024/1