近期全球头部AI电源厂商陆续涨价,台达开展第二波涨价(预计5%~20%),麦格米特发布公开涨价函(预计全系列涨幅10%~20%)。电源企业定价权逐步显现,成本顺价与提毛利率并行,涨价趋势有望持续。
威尔高作为DCDC电源PCB供应商给出乐观指引,股价逆势大涨40%以上;中富电路市场给予300e。可重点关注已涨价的龙头麦格米特,同时关注后续将跟随市场涨价趋势的低位新雷能。电源模块价值量是配套PCB的5~10倍,新雷能市值仅130亿出头,远小于中富电路,仅与威尔高相当,显著低估。产业链反馈显示,公司一、二、三次电源推进顺利,Q2起二。