浙商AI战队国产算力独立行情五大方向

核心判断：国产算力走出独立行情，与美股脱钩。外盘只扰动情绪，不扰动基本面。 三重逻辑： ①中国算力因特殊原因，总建设容量大大落后于美国 → 追赶期=独立行情期 ②国产算力供应链体系独立于全球脱钩运行，基本面不受外盘影响 ③国内硬件和软件在价值分配上处于合理区间，产业生态健康 技术路标：韬( )τ定律+超节点指明方向，美团/DeepSeek已基于国产卡训练模型 ━━━五大投资方向 ━━━ ①光芯片-硅光+NPO→2028年爆发： →源杰科技/光迅科技/长光华芯/东山精密 ②超节点方案-产业链受益：→华丰科技（高速线缆/背板连接器）→澜起科技（PCIe/CXL互连芯片） →盛科通信/锐捷网络（以太网交换机） →紫光股份 ③先进制程-GPU卡放量=缺产能，爆发在眼前： →中芯国际/华虹宏力/燕东微 ④先进封装-行情未走完，未来十年重点关注： →盛合晶微/长电科技/通富微电/汇成股份/华天科技/甬矽电子 ⑤设备-最强贝塔，10年长坡厚雪： →拓荆科技（混合键合）/北方华创/中微公司/华海清科/中科飞测 算力芯片：海光信息 重点推荐；昇腾之外，摩尔线程/寒武纪/壁仞/沐曦/燧原各有细分市场 ------ 风险提示：半导体下游需求不及预期。 【浙商AI战队】 中观策略：王杨、赵乾凯、王彦凯、何佳烨