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26H1业绩高增，高景气行业拉动明显

2026-07-08 国投证券还是郁闷闷啊

事件概述：公司发布26H1业绩预告，预计实现营收4.77-5.02亿元，同比增长34.44%-41.30%；归母净利润3,458.39万元至4,262.23万元，同比增长113.27%至162.84%；扣非归母净利润2,147.38万元至2,646.50万元，同比增长3,199.94万元-3,699.06万元。
产品力提升及全球化战略突破：公司持续推进产品自研，拓展时域和频仪电子测量仪器等，拓宽产品矩阵；示波验证、微波射频、直流精密及解决方案新品及解决方案不断推出，形成收入贡献；全球化业务布局推进，中国、欧洲、美国等重点区域市场销售收入显著增长，海内外战略客户拓展取得积极进展。
通信、半导体等行业进展顺利：公司在通信、新能源、半导体等战略行业积极拓展，相关产品和解决方案在重点客户中的应用持续深化；26Q1光通信核心大客户销售收入同比增长147.71%，成为增长新动能；经营层面，产品结构优化及经营效率提升，盈利能力增强。
推进“A+H”上市：公司拟推进“A+H”上市，增强高端仪器和解决方案业务发展支持，深化全球化布局，完善研发、营销、供应链和人才体系，提升国际化经营能力。
投资建议：公司是国内电子测量头部企业，具备领先优势和国产替代空间；预计2026-2028年收入分别为11.20/13.57/16.32亿元，归母净利润分别为1.36/1.94/2.58亿元，维持买入-A评级，12个月目标价80.0元。
风险提示：新产品研发进展不及预期、上游原材料供应受限、市场渠道开拓不及预期、下游市场需求不及预期。