银行间债券市场收盘日评

今日央行开展100亿7天期逆回购操作，逆回购到期695亿，逆回购口径资金净回笼595亿。国债方面1.64Y2500051.15-1.15；3.55Y2500031.34-1.345；5.72Y2500071.49-1.4925；9.13Y2500161.72-1.725；29.13Y25000062.268-2.277。 金融债方面196D2604011.3175-1.3175；2.63Y2402031.43-1.43；5.53Y2202051.585-1.59；8.95Y2502151.764-1.775。 5y大行二级全天交易较清淡。全天收益率区间内小幅震荡，期货价格均线上下徘徊。非免税券昨收1.8710（+0.12），今开1.8725（+0.25）.日内最高1.8750（+0.50），最低1.8675（-0.25），震荡区间0.75bp，今收1.8725 (+0.25),尾盘对峙为1.8725/1.87。盘中与同期限大行永续相差约2bp,券商基金为主要参与方; 25工行二级资本债03BC昨收1.76（+0.0），今开1.7575(-0.25),日内最高1.7575(-0.25),最低1.7575(-0.25),今收1.7575(-0.25),尾盘对峙为1.7575/1.75，市场成交较为活跃； 23中行二级资本债02B昨收2.03（-0.04），今开2.035(+0.46),最高2.035(+0.46),最低2.03（-0.04）,今收2.0325（-1.51),尾盘对峙为2.0325/2.03。 4-5股份制二永收益震荡。4.93Y+NY 26中信银行永续债02BC成交在1.91（-0.42）到1.915（+0.08），震荡区间0.5bp。4.85Y+5Y26兴业银行二级资本债01成交在1.8925（+0.04），昨收盘在1.8925。今日股份制二永情绪清淡，主要是基金参与。 今日1-3y大行二级今日成交收益率盘内持续震荡，整体较昨日收盘价小幅下行近0.5bp；1y大行今开1.48/1.475，最低成交在1.475（-1.00），最高成交在1.48（-0.50），尾盘收在1.485/1.48。2y大行今开1.54/1.53，成交在1.535（+0.00），尾盘收在1.535/1.53。今日1-3y大行二级交易情绪较为平淡，买卖盘力量均衡，基金、券商资管、理财、银行均有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在（+1）附近。股份制主要成在（-0.5）到（+1）。1.61y 25浙商银行债01A成在1.50（-0.19）。大城商行今日主要成在（-0.5）到（+0.5）。1.72y 25北京银行01成在1.50（-0.51）。科创今日成在（-1）到估值（+0）。1.89y 25建行科创债01A(BC)成在1.48（+0.03）。收益率低开，全天逐渐走高。基金/银行、券商资管为主。 今日银行间短融市场成交清淡，成交主要集中在2027年Q2期限。短端方面，17D 012680243.IB 26上海电气SCP001AAA在1.48%成交（估值-0.19位置），基金出给基金；24D 012680342.IB 26鲁高速股SCP003AAA在1.46%成交（估值-0.02位置），银行出给基金；中长端方面，104D012681058.IB 26TCL集SCP001 AAA在1.50%成交（估值-1.12位置），银行出给基金；142D 012681618.IB 26南航集SCP003 AAA在1.45%成交（估值-0.81位置），银行出给基金；长端方面，251D 012681518.IB 26内蒙电网SCP003 AAA在1.52%成交（估值-0.53位置），银行出给基金；265D 012681638.IB 26宜昌实业SCP001AAA在1.60%成交（估值-0.86位置），银行出给基金。总体而言，短端、中长端和长端收益率估值附近震荡。 今日中票收益上午在估值+1附近，尾盘在估值附近。汇金、电网今日成交活跃度一般。3.92y汇金今日成在1.694%（+0.00）成交，9.81Y电网今日在2.07%（-0.67）成交。 1-3Y，好名字整体成交在估值-2到估值+3，1.78Y25湘高速MTN005成在1.61%（-0.43），2.8Y26闽投MTN003(科创债)成在1.62%（-0.70），2.98Y26莫控MTN004成在1.84%（-0.21）。成交收益率集中在1.50%-1.90%，银行出给保险、基金。 3-5Y，好名字整体成交在估值-2到估值+2，3.39Y24国新控股MTN003成在1.67%（+0.24），4.72Y26广州地铁MTN004成在1.78%（+0.81），4.1Y25国家能源MTN003成在1.72%（-1.29），收益率集中在1.70%-2.00%，银行、基金出给基金。 5Y+，9.06Y25临港经济MTN001成在2.205%（-1.14）；9.95Y26金圆投资MTN001成在2.32%（+0.15），成交收益率主要集中在2.05%-2.40%。永续中票集中在3Y、5Y附近的好名字，成交收益率大概在估值-2到估值+3，券商、出给券商、理财。 1年内，券商债成交在估值附近（348D(银休1)24光证G2(免)1.48），基金理财买，基金卖；非券商债多成交在1.47-1.57，（333D(银休2)24深投01 1.54），基金保险买，基金卖；年内科创债成交寥寥。 1-3年，今日券商债成交尚可，成交多在估值附近（2.31Y 25中证11 1.62），基金理财买，基金银行卖；非券商债成交较为活跃，多成交在估值附近（2.91Y 26资本G11.67），基金券商保险买，保险基金银行卖。科创债成交尚可，多成交在估值-1附近（1.16Y 24兵器K2 1.48）。 3-5年，券商债今日成交寥寥；非券商债方面今日成交较少，成交多在估值-1.5到估值+0.5（3.01Y 24兴城06 1.88），基金券商资管双边参与，券商买，银行保险卖；科创方面今日成交寥寥，成交在估值-0.5到估值+1.0（4.53Y京资K151.715），基金券商双边参与，券商资管买，银行卖。 5Y+，券商债无成交，非券商债成交寥寥，成交多在估值附近，（8.74Y 25诚通01 2.10），基金保险券商买，银行基金卖。 周二市场整体平稳。投资级方面，点心债维持较好需求。城投板块，好名字美元债出现少量获利了结卖盘，但买卖双方分歧较大。地产板块，整体变化不大。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。