- 海外电力设备龙头业绩表现:春节前后,海外电力设备龙头陆续发布截至2024年12月31日的业绩,电网设备板块收入增幅普遍在20-30%,四季度增速进一步加快。订单持续累积,欧美龙头企业单季度电网订单达当季度收入的2倍以上,日韩系龙头达1-2倍。
- 产能扩张与展望:龙头企业通过新建、改造、并购等方式稳健扩张产能,涵盖变压器及零部件、高压开关、产业工人培训等。海外龙头对市场、收入、订单的指引普遍乐观,预计未来几年需求旺盛、供给不足,指引相较于2025年9月30日业绩节点维持或上调。
- 其他重要事件:2025全年变压器出口同比增长35%;2月初美国极寒天气导致停电、电价暴涨。