一周观点更新-20260621AIDC
核心观点
建议围绕需求膨胀、供给限制、盈利幅度、价值量增长四个维度筛选AIDC及AI用电相关标的,对应四重逻辑:
- 关键器件涨价逻辑:如钽电容等,推荐顺络。
- 供电环节技术迭代:如电源/HVDC/SST,推荐麦米、欧陆通、四方、西电、特锐德。
- 大集成价值量扩张:推荐杰瑞、阳光、威胜(H)。
- 海外订单份额提升:推荐东电、高压电力设备龙头。
行业驱动因素
叠加近期接近夏季用电负荷高峰和北美业绩期,国内外产业链有望形成电力供需紧张、业绩订单联动等有利带动,高景气环节持续向上,前期承压的AI用电板块(燃机、变压器等)有望迎来修复。
电力设备:AI强相关(SST)