云计算涨价分析-西部260319 导读

这次阿里云涨价是否意味着云计算价格将进入一个新阶段？第一次云计算涨价的原因是什么？ 是的，阿里云的涨价是第二次出现，打破了过去二十多年持续降价的周期。这表明云计算的价格趋势发生了变化，从之前的折扣机制转向可能的涨价。第一次涨价主要是因为云计算厂商取消了折扣，表面上看并非官方宣传涨价，但实际上由于取消了原本的折扣优惠，使得客户实际支付的价格变相提高。 AI对云计算涨价的影响有何不同？对于未来云计算涨价周期和相关产品机会的看法？与人类不同，AI在执行任务时不会自我限制，即使尝试多次调用某个技能或工具失败，也会不断尝试直至成功，这就导致了在AI应用过程中，用户的云资源消耗持续增大，从而推动了云计算价格的上涨。由于AI需求带来的巨大消耗，这次阿里云及其它云厂商的涨价将持续较长时间，形成一个由AI需求驱动的长期涨价周期。我们看好这一系列涨价带来的机会，包括CD加速、算力卡、IDCA以及模型等领域的投资前景。 市场对于后续云计算是否会继续涨价持何种态度？ 年初第一次涨价时，市场对后续云计算是否还会涨价存在分歧和疑虑。但昨天阿里云的第二次涨价以及调研发现其他云厂商也将跟进涨价，表明涨价趋势较为明确。 这次阿里云涨价的具体内容及原因是什么？此次多家云服务商涨价的主要产品和原因是什么？ 阿里云此次涨价主要包括其5810E云端GPU和智算版存储产品，涨价明显是受到AI需求增加的影响，而非单纯由于上游组件涨价。AI应用的广泛深入和其持续消耗资源（token）导致了此次算力卡等相关组件的需求增加和价格上升。多家云服务商如阿里云、谷歌、腾讯和百度等，均围绕AI需求这条主线调整了相关产品价格，比如阿里云PPU的涨价是为了保持毛利率并反映芯片性能随软件端优化而提升的定价需求。 这一轮涨价是否具有持续性？其主要驱动因素是什么？这一轮涨价的主要原因是什么？这一轮涨价主要由供需关系决定，特别是AI相关业务带来的token消耗量大幅增加。我们认为这个涨价是由于需求爆发带来的长周期、持续扩张趋势，至少在半年到一年的时间维度内不会发生扭转。国内和海外原厂涨价主要集中在两类原因：一是产品受到AI需求高速增长的驱动；二是原有产品毛利率较低，为了满足利润率要求而提价。 目前AI算力和云存储需求的增长是否会对相关硬件产品价格产生影响？ 目前看，尽管开放云产品得到广泛应用，但整体渗透率仍较低。随着概念性产品的完善， 云厂会不断优化产品并提高渗透率，这将带动对AI算力和云存储需求的持续增量，因此供需关系将在一段时间内维持紧张，涨价有望持续。 AI相关硬件产品价格上涨是否会扩散到其他软硬件产品上？ 在模型端，确实存在涨价空间，尤其是高端的纹身图模型和文本类模型，由于当前业务毛利率较低且利用率不高，存在涨价的可能性。然而，短期内模型侧不会出现大规模全面调价，但部分高端模型存在涨价扩散的空间。 通算赛道的价格情况如何？ 通算赛道长期供大于求，价格相对较低。尽管目前受到opencloud的拉动，服务器订阅数量月度环比增长不大，且大厂库存较多，暂未把涨价作为首要任务，但后续如果需求爆发式增长，通算价格会随着上游成本增加而涨价。 网络服务是否会随着成本上升进行调价？ 网络服务如CDN等已经出现价格上涨的现象，随着成本上升，网络服务也会有配套的调价行为。 对于投资云计算领域有何建议？ 推荐关注网络服务领域如网速科技，因其成本上升有限，利润弹性较大。同时看好国产芯片厂商如安武纪、海光、盛科，以及IDC厂商如光数据港、万国数据、世纪互联，它们有望受益于需求增长，在利用率和估值上均有提升空间。