- 核心观点:天风机械任康推荐低位的工程机械板块,认为主机厂股价相比2月底高点回调30%左右,当前已消化充分,建议关注。
- 关键数据:
- 内销:1-5月累计同比+18.5%,6月预计内销、出口增速均超20%。
- 外销:Q1外销双位数增长,Q2有望提速。
- 核心原因分析:
- 内销:从1-2月转负到3-5月增速优异,超年初预期。
- 中东冲突:美伊谅解备忘录战事告一段落,海外衰退担忧缓解,Q1外销双位数增长。
- 汇率:汇损仍影响Q2业绩,但市场已充分预期,且影响逐季度减弱。
- 研究结论:主机厂年内估值处于较左侧区间,部分企业发布回购注销、员工持股等维护股价,当前时点可逐步配置。