赛意信息 加大算力布局 静待花开 国海计算机0706

＃公司在算力租赁的资源禀赋被低估。 赛意信息与七号智算技术签署战略投资协议，正式成为七号智算在册股东。本次战略落地，以打造公司“工业智算—工业大模型—工业智能应用”三层架构发展路线，进一步健全全栈AI业务布局。 七号智算是一家企业级AI基础设施运营商，坐拥10000P+总算力、全国8处以上算力节点，＃硬件年供应能力突破30000台，具备从算力基建投资、项目建设、集群运维到设备销售、全生命周期管理的一体化闭环能力。双方优势高度互补，七号智算的一体化算力底座能力，将与赛意信息在工业模型、落地应用层面的优势形成高效互补，进一步夯实全栈方案的算力底座支撑。 ＃公司率先推进智算业务、当前市值仍未充分体现 2026年5月14日召开董事会审议通过《关于拟开展融资租赁业务的议案》。公司及子公司拟开展以高性能算力服务器为标的的融资租赁业务，＃预计不超过200亿元人民币。 2026年5月20日公司董事会审议通过《关于购买资产的议案》，拟向供应商采购高性能算力服务器，并签署相关采购合同，合同总金额预计不超过8.33亿元人民币。 ＃中报业绩预告高增、下半年算力进展有望加速 7月6日发布2026年半年度业绩预告，预计中报净利润5250万元至6500万元，同比增长1.88倍至2.57倍。我们预计中报业绩仍仅凭借主业拉动，下半年算力业务上线交付将推动增长进一步提速。 考虑200亿元融资租赁规划，我们预计下半年公司算力采购有望放量、加速。 ＃公司从战略到执行上均坚定转型智算，以打通智算+工业AI商业闭环。参考200亿融资租赁全部完成算力采购，对应年化12亿元净利润、240亿市值，主业工业AI对应120亿市值，合计360亿市值。 风险提示：中美博弈加剧、市场竞争加剧等 国海计算机·刘熹团队