精选报告【化工李旋坤】油价波动影响化工投资偏好,聚焦确定性与成长性建议关注三条主线:①高油煤比价下的煤化工盈利重估(宝丰能源、华鲁恒升);②资源壁垒与出口弹性兼具的农化(钾肥、磷化工、农药);③国产替代加速的半导体材料(光刻胶、湿电子化学品、电子特气等)。【电子葛立凯】国科微:AI赋能视显SoC基本盘,存储与汽车电子共驱新成长周期布局端侧AI、车载与存储三大赛道,公司“AllINAI”各项业务齐头并进。视频显示SoC稳扎稳打,AI与国产替代注入新增量。我们预计国科微25-27年营收分别为17.50、32.70、43.05亿元,归母净利润分别为-2.13、4.36、5.33亿元。参考可比公司估值