天山铝业&创新实业26H1预告简评#天山铝业2026H1预告简评:税率扰动不改业绩韧性,优质民企价值显现公司预计2026H1归母净利润42亿元,同比+101.52%。对应2026Q2归母净利润为20亿元,1季度为22.2亿元。铝价上涨+新产能落地,业绩靓丽对冲税收扰动:基于税率调整,公司2季度归母净利润20亿元,假设整体按照所得税率22%,2季度税前利润25.6亿元,考虑所得税2025全年和26Q1和26Q2分别约3亿、2亿和2亿影响,还原2季度经营性税前利润为30.6亿元,环比1季度改善4.4亿元:(1)公司140万吨技改项目逐步投产落地,1季度和2季度电解铝销量分别31和33万吨,2季度量
(1)公司140万吨技改项目逐步投产落地,1季度和2季度电解铝销量分别31和33万吨,2季度量