药康生物26H1预告简评单季度利润创历史新高海外与工业拓

药康生物26H1预告简评：单季度利润创历史新高，海外与工业拓展趋势向好[庆祝]【业绩】公司发布26H1业绩预告：公司预计2026H1实现归母净利润1.04-1.14亿元，同比增长47%-61%；实现扣非归母净利润0.92-1.00亿元，同比增长46%-59%。按照预告中位值计算，公司2026Q2归母净利润约0.62亿元，同比增长51%，扣非归母净利润0.57亿元，同比增长51%，单季度归母净利润和扣非归母净利润或均创历史新高。按照公告披露，公司利润端增长趋势较好主要和以下因素相关：[玫瑰]海外收入端延续较快增长，高毛利带动利润增长[玫瑰]国内工业端需求景气较好，公司功能药效业务板块收入明显提速[玫瑰]各地新建投产设施产能利用率持续提升，规模效应释放，带动产品毛利率稳步提升；运营效率持续优化，费用率下降【观点】[庆祝]我们认为公司在海外以及工业两端增长驱动已明确验证，看好需求持续修复背景下公司加速趋势延续[庆祝]随着公司增长动能的转变，我们看好其盈利能力的同步改善趋势。风险提示：投融资修复不及预期风险，中美贸易摩擦风险，汇率波动风险等#文字观点