药康生物26H1预告简评 单季度利润创历史新高 海外与工业拓展趋势向好

药康生物26H1预告简评：单季度利润创历史新高，海外与工业拓展趋势向好庆祝【业绩】公司发布26H1业绩预告：公司预计2026H1实现归母净利润1.04-1.14亿元，同比增长47%-61%；实现扣非归母净利润0.92-1.00亿元，同比增长46%-59%。按照预告中位值计算，公司2026Q2归母净利润约0.62亿元，同比增长51%，扣非归母净利润0.57亿元，同比增长51%，单季度归母净利润和扣非归母净利润或均创历史新高。按照公告披露，公司利润端增长趋势较好主要和以下因素相关：玫瑰海外收入端延续较快增长，高毛利带动利润增长玫瑰国内工业端需求景气较好，公司功能药效业务板块收入明显提速玫瑰各地新建投产设施产能利用率持续提升，规模效应释放，带动产品毛利率稳步提升；运营效率持续优化，费用率下降【观点】庆祝我们认为公司在海外以及工业两端增长驱动已明确验证，看好需求持续修复背景下公司加速趋势延续庆祝随着公司增长动能的转变，我们看好其盈利能力的同步改善趋势。 风险提示：投融资修复不及预期风险，中美贸易摩擦风险，汇率波动风险等